专注赛道,深刻洞见,他是科技股守望者张仲维

一、由特斯拉说起

今年特别震撼我的一件事是什么?

答曰:特斯拉创始人马斯克的身价超过巴菲特。

特斯拉市值从200亿美金到500亿美金用了6年时间,从500亿美金到2500+亿美金只用了几个月。尽管前几年特拉斯一直被不少投资者做空,但特拉斯一路成长,现在已经是2500+亿美金市值的公司。目前特斯拉创始人马斯克的个人身价已经比巴菲特还多,巴菲特苦心经营几十年的价值投资组合,各种分析财务报表,还不及马斯克三个月的暴涨 ...

马斯克说的其实没有错:巴菲特对这个世界没什么大的贡献,巴老爷子只是坐在那里弄明白是可口可乐还是喜斯思糖果的股票更有搞头,且巴菲特喜欢的股票更像债券。伯克希尔哈撒韦不生产什么新的产品,只是一个财富的分配者而不是价值的创造者。相比而言,马斯克这样的创新者在切切实实地改变这个世界,从PayPal到特斯拉,从Solar City到SpaceX...

过去这几年里,很多投资者说美国大型科技股泡沫了、拼多多股价泡沫了、中国的哪个创新药龙头企业的估值泡沫了,这里是泡沫、那里是泡沫、这里过热、那里估值过高。结果,这些企业的前景越来越好,股价也越来越高。

科学技术是社会动力体系中一种重要动力,是历史的有力杠杆,是最高意义上的革命力量。每一次科技革命都在不同程度上引起生产方式、生活方式、思维方式的深刻变化和社会的巨大进步。至于投资科技股,我的理解是科技股会过热、会泡沫,但是你要选对公司了,投资回报可能很丰厚。

二、科技主题工具类基金你要关注

中国这些年进口金额最多的商品是什么?分别是芯片和原油。这两个领域是不能被别人卡脖子的,就这角度而言,未来我国芯片产业和新能源汽车产业一定会有着较大的发展空间。另外,我国现在在大搞新基建,5G也将是下一轮科技主题投资的重要方向。

当然,市场有时候把未来一二十年发生的事情预计成在未来一两年就能实现,并在一两个月完成交易。所以,现在很多科技股的估值不便宜,这也是事实。

现在估计会有很多投资者关心科技股行情是不是要歇一歇,我个人的观点是短期不知道,但未来十年科技股行情都是值得期待的。太平洋两岸博弈的大背景下,国产化替代有着迫切的需求,这个领域会成为主要投资方向。

现阶段科技股的估值往往不便宜,很多科技股是没办法简单地用估值进行衡量的。估值越高,投资难度越大,投资者就越需要有专业的人士帮你去选那些处于“浪潮之巅”的公司。普通投资者应该通过基金来参与到整个科技行业的投资

笔者曾经在一次电视节目中说过,在笔者看来基金分为两类:

一类是基金经理型基金,基金经理对这些基金的投资价值影响特别大。

另一类是工具型的基金,相对而言这类基金的工具属性特别明显,工具型基金可以是指数型基金也是一些工具属性特别明显的基金。例如工银瑞信金融地产和嘉实金融精选都是主动管理型基金,但这两只基金就是典型的工具型基金,因为前者就是投资金融资产,后者就是主要投资金融板块的。所以你在做资产配置的时候,你可以把这两只基金当成工具来配置。

过去两年科技板块涨的特别好,有没有科技属性特别强的工具基金存在呢?有的,这需要从基金经理的投资风格说起。

三、一位科技风格的基金经理

说到科技风格的基金经理选手,笔者近期注意到一位科技股守望者——张仲维。

为什么是张仲维?因为张仲维是一位对科技行业有着深刻的洞见、始终专注于科技与互联网“赛道”的基金经理。张仲维有着过硬的投资业绩,其管理的基金过去两年的业绩稳居同类基金的前十分之一。

图片来源:Wind资讯

从投资风格上来看,张仲维的风格非常鲜明,张仲维作为“能力圈”理论的忠实粉丝,一直专注于科技与互联网等科技成长行业的投资,主题鲜明且风格不漂移。张仲维从2014年管理A股的投资组合以来就一直坚守在A股和港股市场中挖掘具有成长潜力的科技与互联网领域企业,可以说是名副其实的TMT专家和成长股猎手。张仲维目前管理三只基金,分别是宝盈科技30、宝盈人工智能、宝盈互联网沪港深,从基金名称也可以了解张仲维的投资风格和主要投资方向了。

以宝盈互联网沪港深为例,这只基金主要投资科技及互联网行业中高增长的公司,重点布局都是消费电子、半导体、新能源汽车、5G应用和电商直播等相关板块。

图片为宝盈互联网沪港深净值走势,图片来源:Wind资讯

宝盈互联网沪港深2020年二季度的重仓股包括立讯精密、腾讯控股、金山办公、歌尔股份、宁德时代、北方华创、闻泰科技、星期六等。从基金重仓股可以看出,这些都是清一色的科技股。

图片来源:Wind资讯

在宝盈互联网沪港深二季报中,张仲维表示,疫情之下龙头公司竞争优势壁垒显现,各行业龙头公司份额加速集中,持仓优选集中在各细分领域中的龙头公司。此外张仲维认为疫情只是延后科技产业的发展,不改手机终端升级、半导体和软件国产化、汽车电子化等投资方向。

那么张仲维是如何选择科技股的呢?用他的话来说就是用产业思维做科技股投资。张仲维认为,投资科技股也是在做价值投资,通过深度研究找到产业链中价值比较大的细分产业,并且从中挖掘具有竞争优势的好公司。张仲维认为,在全球经济存在巨大不确定性的今天,有一件较为确定的事,即国产化替代成为主要投资方向,科技行业具备长期投资价值。

展望后市,张仲维表示市场还有持续上行的一个空间。一般来说,科技行业每年的旺季都是在下半年,现在已经到7月份,也就是下半年我们迎来科技类股的一个生产销售的旺季。今年2020年因为受到疫情的影响,科技行业最大的两个下游需求——手机和汽车行业都是负增长。展望明年,假设疫情没有大规模一个爆发,手机跟汽车行业会恢复一个正常的正增长,尤其今年上半年科技类股相关的一个需求跟基数是比较低的,也就是说明年上半年行业恢复一个正常的增长,相关供应链的业绩是有增长的一个空间。

哦,张仲维管理的宝盈创新驱动(基金代码:A类009491,C类009492)将于8月3日开始发行,看好科技方向投资机会的投资者可以多关注。来源:包子君

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