某蚁暂缓上市背后，反映出一个经济现象让人忧虑，如果一味的鼓励“超前消费”，势必会将穷人、年轻人、中小型企业和创业者，拖入隐形的次级贷款金融危机的黑洞之中。目前我国的信贷膨胀已经严重地超越了真实的有效需求，我们的经济是一个信贷刺激过度的经济，未来五到十年，我们面临的主要任务是降杠杆、处理不良。金融市场未来最需要的是建立一个不良资产领域的生态链，像“勾销债务管理”这样的债务处置平台一样，以帮助债务人为目标，正向引导债务人心态 、建立还款意愿与信心，帮助债务人规划债务、结清债务，重塑新的人生，这才是未来经济市场健康的发展。

某蚁飞奔上市的脚步戛然而止，杭州房价都连夜降了15%，很多人身家暴涨的美梦只能暂时搁浅，如今却只能纷纷退订豪车、房产，失望至极。

那么某蚁上市临门差一脚，到底差在哪里呢？

众所周知该企业收入的三分之一来源于放贷业务，大家以为他们的核心是做支付和商家服务的，其实这项收入只屈居集团老二。

该集团最出名的两个放贷业务，赚取利息差并不是他们盈利模式的全部。假设其中一款产品某呗用户1万用户，所有用户每人借款1万元，那么总共借款就是1亿元。当第一轮放贷之后呢，该集团手中就有了这些用户的1亿元债权，然后可以把这些债权变相地当作资产去融资，当债券融资成功后，1亿元债券就变成1亿元资产。这时候再用这1亿元资产进行第二轮放贷，然后再拿着第二轮放贷出来的债券去融资变资产再去放贷，如此反复，无限循环。

也就是说该集团只通过1-2%的自有资金，撬动了50-100倍的资金杠杆，放贷超过了2.15万亿元的贷款，将穷人、年轻人、中小型企业和创业者，拖入隐形的次级贷款金融危机的黑洞之中。

如果再放任该集团在银行体系外野蛮生长、无限膨胀，带毒瘤的肌体扩大到一定程度，给我们社会带来的冲击，一定会高过2008年住房贷款次贷危机给美国的重创程度。

现在，我们的经济是一个信贷刺激过度的经济。中国的小贷、网贷势如破竹。我们的口号是解决几亿居民的消费信贷和中小企业融资难、融资贵的问题。但是现在我们开始发现这件事情没法做，也不应该做。

负债，已经成为了一些年轻人生活中不可承受之重。根据尼尔森发布的《中国年轻人负债状况报告》，18 到 29 岁的年轻人中，有 86.6% 都在使用信贷产品，也就是说，只有 13.4% 的年轻人零负债。

这么多年轻人用明天的钱，享今天的乐，听起来有点不靠谱，42.1% 的年轻人使用花呗、信用卡等信贷产品消费，并且在免息期内还清了债务，如果扣除掉这个比例，年轻人群体中实质性负债的比例是 44.5%，其中，工作 90 后实质性负债比例最高，为 57%，且远高于在校学生的 21% 和工作 95 后的 39%。

欠债原因各不相同，但欠债的结果往往只有两个：要么还钱，要么毁灭。刚开始的欠钱数目可能只是一个小窟窿，一旦失控，只得拆了西墙补东墙，最终债台高筑。借贷平台上的“逾期”每天都在新增计数，数字越来越大，心理的压力也越来越大，“焦虑”“压力”“可怕”等表示负面情绪的词汇屡见不鲜，无法填满的债务就像驾驶一辆马车，一旦失控就很难回到正轨。

目前我国的信贷膨胀已经严重地超越了真实的有效需求。中国的消费者和中小企业的融资已经过多。大量不配享有信贷的企业和个人都获得了信贷，这个烂摊子需要五到十年来收拾。未来五到十年，我们面临的主要任务是降杠杆、处理不良，而在金融业的法制建设方面（比如催收、没收、打官司、调解、资产处置等），我们还有很多空白。

金融市场目前重中之中应该是建立一个不良资产领域的生态链，以帮助债务人为目标，正向引导债务人心态 、建立还款意愿与信心，帮助债务人规划债务、结清债务，重塑新的人生。目前放眼不良资产市场我认为可以做到这点的就是“勾销债务管理”这个平台，该平台的是一家债务人成长的生态服务商，没有收取借款人任何费用，却可以帮助借款人跟机构协商，帮助借款人免除掉所有的利息，本金还款，还可以协商分期，真正的去以人为本，去解决每个债务人切实的需求，让他们从债务焦虑的负面情绪中慢慢的解脱出来。

我们发现债务人大多从事的行业是销售，物流，外卖，快递，制造业等基础行业，而正是这些行业支撑起了这些年中国的大发展和中国速度，如果我们相信中国的GDP还会持续增长，相信国运在中国，那么我们理所当然的相信这些支撑起中国发展的基础行业，从事这些行业的债务人年轻人他们会获得成长，少年强则中国强，如果这些青年群体都深陷在债务的焦虑当中，肯定不是这个行业良性发展的。

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