【现货】8月11日焦煤2109合约收盘价2361元/吨，主焦(蒙煤)沙河驿仓单成本2480元/吨，期货贴水119元/吨，贴水比例5.04%;主焦(山西煤)沙河驿仓单成本2513元/吨，期货贴水152/吨，贴水比例6.44%。国产煤方面，因供应紧张，产地价格延续涨势，其中安泽地区煤矿报价大幅上调至承兑3150元/吨，价格已破历史新高。进口煤方面，近日通关有所回落，10日甘其毛都进关143车。近期口岸管委会有意将车、司机与国内企业直接绑定划责，以达到增加通关的目的，此方案仍在商议中。

【供给】近期疫情影响下，对部分煤矿发运造成一定影响，煤矿库存有所回升。截止8月9日，煤矿库存231.8万吨，环比下降26万吨。煤供应紧张形势依然难改，叠加近期受疫情影响运力多有不畅，整体影响下游焦企补库吃力。

【需求】截止8月6日，247家钢厂产能利用率87.55%，环比增长0.6%，日均产量46.97万吨，环比增加0.32万吨。全样本焦化厂焦炭日均产量68.68万吨，环比增加0.35万吨。短期焦炭生产有一定收紧预期。

【库存】截止8月6日，全样本独立焦企焦煤库存1404.63万吨，环比下降48.62万吨。247家钢厂产焦煤库存921.36万吨，环比下降4.85万吨。港口库存412.5万吨，环比下降28.5万吨。目前下游主焦煤库存普遍在一周左右或以下，由于供应较为紧张，下游焦企普遍反映补库难度较大。

【观点】产地焦煤、肥煤等骨架煤种下游补库情况不佳，多勉强维持现有库存或仍小幅降库，叠加近期受疫情影响运力多有不畅，焦煤供应紧张形势依然难改，价格短期易涨难跌。