Mysteel月报:5月热轧板卷价格或将继续保持弱势 需求不佳-天天新动态

概述:整体来看,4月份热卷行情在3900-4050之间波动。近期市场持续下行,整体需求不佳的情况下,预计下月热轧板卷市场或将继续处于震荡弱势运行为主。4月份热轧板卷样本钢厂总产量1287.13万吨,库存终值为249.07万吨,表需313.08万吨,钢厂复产的情况夏,需求依然处于弱势,基本面情况较差。

截止4月28日,指数方面,国内热卷指数为141.80,月环比下跌8.52%,较去年同期下降21.82%。价格方面,据Mysteel数据统计,现全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为4006元/吨,月累计下跌417元/吨。库存方面,截至4月28日全国热轧板卷社会库存为249.07万吨,同比增12.69万吨。

一、国内市场热轧板卷供应情况


(资料图片)

图1:热轧板卷周产量(分年度)

数据来源:钢联数据

Mysteel调研,2023年4月26日监测的37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条,整体开工率79.69%,周环比较上周持平;本周钢厂产能利用率为81.93%,周环比上升0.82%;因高炉或轧线检修而影响的日均产量为10.5万吨,周环比增加0.79万吨;因不饱和生产而影响的日均产量为1.86吨,周环比减少0.4万吨;本周钢厂实际产量为320.69万吨,周环比增加3.2万吨;钢厂厂内库存为91.35万吨,周环比增加2.01万吨。具体热轧商品卷总量约为222.69万吨,周环比增加0.18万吨;内部供料总量约为98万吨,周环比减少3.02万吨。

二、海外市场需求减弱,二季度出口量或将缩减

(一)出口价差

图2:热轧板卷进出口走势图

数据来源:钢联数据

截止至4月28日,国内天津港出口价格较国内高565.2元/吨,约81.77美元/吨,较上月增加6.94美元/吨,其中出口价格月环比下跌458.7元/吨左右,国内沧州热卷价格月环比下跌510元/吨左右。由此可见,内贸价格大幅下行的情况下,出口价格跌幅小于内贸,但海外季节性淡季影响下,海内外价差虽然扩大但出口订单已经有转冷迹象。

(二)进出口量

图3:热轧板卷进出口量

数据来源:钢联数据

3月热轧板卷出口数量为199.76万吨,环比增57.7%;3月热轧板卷进口为12.35万吨,同比减38.5%。详见图3。就目前来看,根据调研1-3月份我国出口订单依然较火,出口量强势或将保持至五月份。

三、4月热轧板卷库存有累库趋势,市场成交萎靡

(一)库存方面

图4:热轧板卷社会库存(分年度)

数据来源:钢联数据

据Mysteel调研数据显示,截至4月28日全国热轧板卷社会库存为249.07万吨,较上周增5.6万吨,较去年同期增加12.69万吨。

(二)需求方面

4月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比上月下降2.7个百分点,低于临界点,制造业景气水平回落。从企业规模看,大、中、小型企业PMI分别为49.3%、49.2%和49.0%,低于上月4.3、1.1和1.4个百分点,均低于临界点。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数和供应商配送时间指数高于临界点,新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。生产指数为50.2%,比上月下降4.4个百分点,继续位于临界点以上,表明制造业生产保持扩张。新订单指数为48.8%,比上月下降4.8个百分点,表明制造业市场需求回落。原材料库存指数为47.9%,比上月下降0.4个百分点,表明制造业主要原材料库存量继续减少。从业人员指数为48.8%,比上月下降0.9个百分点,表明制造业企业用工景气度下降。供应商配送时间指数为50.3%,比上月下降0.5个百分点,仍高于临界点,表明制造业原材料供应商交货时间持续加快。

四、 市场价格触顶回调 需求减弱

(一)热轧板卷市场价格

图5:国内4.75mm热轧板卷均价走势图

数据来源:钢联数据

截至4月28日,4.75热轧板卷全国均价4006元/吨,较上一交易日下跌11元/吨。其中主要城市价格为上海3980元/吨,沈阳3870元/吨,天津3850元/吨,乐从3900元/吨,武汉3960元/吨,成都4120元/吨,西安4090元/吨。

图6:国内25个主要地区热轧板卷市场价格及月度涨跌幅

数据来源:钢联数据

(二)成本利润

图7:热轧板卷成本利润

数据来源:钢联数据

截止至4月28日,据Mysteel测算热轧生产成本为4174.89元/吨,较上月减少223.94元/吨,Myspic热卷价格指数为3975.81元/吨,月环比下跌410.96元/吨,热轧盈利为-199.08元/吨,月环比反向扩大187.02元/吨。目前钢厂亏损扩大,低于去年钢厂盈利水平约22元/吨。目前来看,目前板材生产端亏损开始加剧,钢厂开始铁水转产以及检修等操作,预计短期内亏损情况很难缓解。

五、国内市场分析总结

5月份来看,由于第一轮检修逐步结束产量有所上升,后期在一些临时检修、常规检修和复产下总体产量将与当前水平相差不大,目前来看依然在偏高水平;厂库社库均出现累积,厂库在过去一个半月累积超10万吨,这个结果逼近有疫情问题存在的2022年同期,而社库表现疑似已经看到阶段性拐点,进入季节性累库周期,而今年这个周期较往年同期提前了三到四周。仅供需来说,需求端亮点难寻而且旺季逐步结束,高供给引发的产业矛盾虽已经爆发,但却没有看到解决问题的迹象。综合情况看,月初小长假成交停滞,市场商家兑现意愿维持,高价区域由于资源流入也难支撑价格。节后预期来看,随着到货增加,挺价情绪也难以形成,预期5月份价格维持在3900-4050元/吨水平。

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