2019年3月26-29日Mysteel前往山东进行国内矿山考察活动，对铁矿石价格底部抬升后内矿复产及增产空间、钢铁企业配比结构调整等进行深入交流，经走访多家企业，现将交流情况反馈如下：

1、山东部分矿山因原矿品位较低，成本偏高，国企大矿成本普遍在600-650元/吨左右，中小民企多在500-550元/吨左右。矿山成本近两年来明显上涨，人工成本增加也占据重要因素。

2、2018年山东省精粉产量为1011.6万吨，同比增长48.8万吨，今年受矿价上涨带动，有部分矿山计划复产，但目前环保及安全生产等政策目前对复产矿山要求较高，复产难度大，预计19年产量增加在100万吨左右。

3、山东地区精粉普遍细度较细，更适用于造球，且山东钢厂临近港口，进口矿资源稳定，大量调整内矿用量可能性不大，增量将主要流向河北等周边省份。

4、尾矿处理皆采用充填法，目前在产企业尾矿处理暂无障碍。

以下为部分企业的交流情况：

企业A——钢厂附属矿山

产品主要为65%铁精粉和62%球团，年度精粉产量约100万吨，球团60万吨，目前已达到满产，短期没有增量的空间。有新矿山项目但暂未投产，考虑到招商及建设周期，近几年无增产的可能。精粉球团除供自家钢厂使用外，余量主要销往周边钢厂，目前精粉库存2万吨。成本方面在山东本地矿山企业中处于偏低水平，精粉的完全成本在550-600元/吨，目前销售价格为820元/干吨含税出厂。尾矿处理方面采用井下充填法，地表尾矿库容也较为充足。通过交流了解到，暂未听闻有周边已停产矿山的复产动向，认为当前省内矿山复产难度较大，主要受到复产成本、综合治理成本、铁矿市场不确定性以及环保资质审批等因素制约，实际增量较为有限。

企业B——钢厂附属矿山

主要产品为65%精粉和63%球团，年产100万吨精粉，60万吨球团，球团完全达产可达70-80万吨，但目前矿山自身产能和选矿能力基本饱和，从自身来看基本没有增量空间。销售方面优先满足于自家钢厂，其次销往周边辐射的钢厂，当前精粉库存2万吨。精粉完全成本在600-650元/吨，且今年露天矿开采结束后马上转地下，成本还将有所增加。由于自家是酸性矿，价格略低于碱性矿，当前精粉价格为800元/吨含税出厂。尾矿处理采用井下充填法，地表尾矿库容足够。听闻周边地区有几家中小矿山在报批复产，但安全许可证批复和环保资质审批较难，且即使复产，整体增量也有限，预计最多100万吨左右。

企业C——独立矿山企业

目前全为地下开采，主要出产65%酸性精粉，年产量在50万吨左右，无球团设备。因原矿产量有限，虽选矿能力有所富余，但企业以稳为主，暂不打算外采进行选矿。销售方面主要辐射周边钢厂，运费方面相对有优势，客户比较稳定，基本没有库存。精粉完全成本在600-650元/吨，通过技术改造小幅降本，但空间非常有限。尾矿使用充填法处理，也有部分输送作建筑材料。目前周边有个别小矿山有复产计划，基本为之前停掉的矿山，新项目难以批复，由于新复产矿山资金投入较高，难以达到真正的复产，预计19年区域内精粉均价在750元/吨左右，铁矿5、6月行情或有下滑趋势。

企业D——独立选厂

在山东省内有2个选厂，其一采用当地原矿进行选矿，出产的65%精粉产量约30-40万吨，受原矿产量制约，精粉难以增量;其二全部采用进口非主流矿，产量在120万吨左右。定价方面跟随山东大型矿企的调价幅度，当前价格在770元/干吨现汇价格，不收承兑。目前辐射有山东、河南及部分河北区域，销售情况尚可，精粉常备库存约4-5万吨。目前周边有2-3家矿企有复产计划，但实现难度较大，自家也有一座停产矿山，短期不会考虑的复产，主要是市场不确定性，前期复产成本太高，企业不会轻易投入。

企业E——当地钢企

下游生产钢坯，近期订单情况良好，没有库存。原料配比方面，主要用卡粉、brbf、超特粉，国内精粉，集团自家有矿山、选厂和球团厂，精粉年产50-60万吨，基本供自家球团厂消耗，62.5%球团年产能120万吨，造球需外采部分当地精粉。球团方面最近销售情况欠佳，钢厂压价严重，目前报价1050元/吨。周边矿山产量有限，暂未听说有停产矿山计划复产的消息，感觉复产难度较大。

企业F——钢企附属矿山

年产65%精粉120万吨，63%碱性球团50万吨，原矿方面逐步枯竭，已经有矿山闭坑，精粉球团难有增量。当前精粉价格为820元/吨承兑出厂，球团则参考邯刑局精粉价格，通过固定的溢价系数来定价。销售方面精粉主要以周边钢厂以及少量河南地区钢厂，当前库存4万吨;球团主要销往河北地区，目前库存2万吨，近期销售情况有所下滑。目前精粉完全成本在600-650元/吨，力成本以及尾矿充填处理成本较高。周边矿山复产可能性不大，主要是开采许可证难以审批以及环保投入较高。