9月15日和16日，包括国有大型银行和部分股份制银行在内的多家银行公告，从当天起，调整人民币存款挂牌利率，调整涉及活期存款、定期存款、大额存单等，不同期限调整幅度不同。接受《经济参考报》记者采访的专家表示，这是银行稳定负债成本的主动行为，体现了存款利率市场化调整机制正在发挥重要作用，有利于进一步支持实体经济的发展。

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业内人士也表示，在当前存款利率下行的背景下，广大居民可基于自身风险承受能力和投资理财需求，做好多元化的资产配置。

多银行公告利率调整

根据银行最新公告，工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行六大行此次调整的幅度和调整后的存款挂牌利率水平差别不大。以定期存款整存整取为例，此次调整后，大部分银行二年期、三年期和五年期利率分别为2.15%、2.6%和2.65%。

工行本次调整后，活期储蓄存款挂牌利率下调5个基点至0.25%，通知存款、二个月、半年、一年、两年、五年期定期储蓄存款挂牌利率下调10个基点，三年期定期储蓄存款挂牌利率下调15个基点。

农行北京某网点大堂经理告诉记者，三年期3000元以上20万以下定期存款和20万以上的定期存款利率分别较此前的3.25%和3.15%下调15个基点至3.1%和3.0%。

“不同期限存款利率下调幅度不同，主要是考虑到银行负债结构，长期存款利率较高，银行负债成本更高。”邮储银行研究员娄飞鹏表示。

除了大行之外，招行、中信银行、光大银行等股份制银行在9月15日和16日也公告利率调整。

招联金融首席研究员董希淼表示，大型银行下调存款利率后，预计将有更多银行跟进，但不同银行发展战略、负债能力、业务结构不一样，存款利率调整的幅度、步伐或有较大差异。

银行主动稳定负债成本

多银行存款利率下调背后的原因是什么？

招联金融首席研究员董希淼表示，从内因看，这是银行加强资产负债管理、保持息差基本稳定的主动行为。今年以来，银行加大对实体经济让利，贷款市场报价利率（LPR）明显下降。下调存款利率，压降负债端成本，在保持息差稳定的同时，进一步推动资产端利率下降。

多家银行中报显示，银行普遍面临息差收窄的挑战。如工行上半年年化净利息差和净利息收益率同比分别下降8个基点和9个基点。农行上半年净息差比上年同期下降10个基点。邮储银行行长刘建军此前在业绩发布会上表示，要继续推进负债成本的下降，通过财富管理来提高活期存款的占比，同时继续压降中长期存款的规模和利率。

银行主动下调存款利率标志着存款利率市场化又向前迈进了重要一步。2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。新机制建立后，银行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率总体有所下行的背景下，银行主动降低存款利率，进一步推动了存款利率市场化，有利于稳定负债成本，提升其持续支持实体经济的能力。

投资者资产配置可更多元

在存款利率下降的背景下，投资者要如何应对这一趋势？

董希淼说，对广大居民而言，如果资产配置中存款、现金管理类理财产品较多，那么收益率可能有所下降。应平衡好风险与收益的关系，基于自身风险承受能力、投资理财需求，做好多元化的资产配置。

民生银行首席经济学家温彬也表示，降低存款成本有助于激发市场主体的自我融资需求。今年以来，微观主体储蓄意愿较强、风险偏好较弱，存款定期化不断加剧。通过降低存款利率等方式有助于激发市场主体的自我融资需求，有利于资金向实体部门转化，促进宽信用的形成，带动经济进入良性循环轨道。（经济参考网 张莫 袁小康）

关键词： 存款利率 实体空间