唱空宁王,是为了带血的筹码? 每日快看

2017年,特斯拉实现了 Model3的量产。同样是这一年,宁德时代在欧洲大规模交付了811高镍(包括更薄的集流体和隔膜)锂离子电池。


(资料图片)

到2023年,6年时间里,Model3以及他的各色模仿者们开启了本轮轰轰烈烈的电动车狂潮。然而,至今还没有一辆电动车能够超越 Model3设定的行业标杆。6年时间里,宁德时代也没有交付出一块超越811的电池。

随着各路新势力和传统车企交完答卷,消费者们似乎对 Model3和它的各色模仿者们出现了审美疲劳。电动车的增速也降下来了。而这6年的锂电池技术停滞期,也是二三线电池企业的蜜月期。

不过,今年年中,M3P电池要交付了,年底,凝聚态和钠离子也会量产交付,蜜月期就要结束了。

新的产品周期,从来都要站在全球视角来看的。中国企业几乎没有引领过产品周期,大多是me too,很少听说 first in class 的,tiktok可能算一个,华为的5G可能都很难算。宁德这一轮的新产品周期会如何演进,有待观察:凝聚态的能量密度和安全性都会很高,这就可能会带动包括飞机,消费锂电在内的新应用场景;钠离子BOM成本低,可能会带动储能和A0级车的应用场景。

2023年对宁德来说,确实是一个基本面的小年,不然宁德也不会早在2021年就放出话来。从排产数据来看,直到四月份都很难看,可能五六月份,库存去完了,排产才会上来。在这样的基本面之下,确实没有大涨的逻辑。

再来说说30%渗透率的问题,似乎这个行业已经可以一眼望到头了。事实上,30%这个紧箍咒,会完全被新一轮产品周期和先进生产力破解。

站在全球市场,生产力与生产关系,到底是谁决定谁,对于福特、特斯拉们来说,超级拉线摆在面前,减少70%人员,提升300%速度,你用还是不用,即使在我们最愚昧的年代,盘尼西林摆在面前,也不会不用吧。

同样都是4680,宁德版寿命是3倍,能量密度高10%,你说用还是不用。源源不断推出的新产品,也会打开包括储能在内的大量新应用场景。

电池护照这个事,我最开始以为是为了满足ESG需求。后来才发现,真正的目的还是Powered by CATL 或 CATL inside,大超预期。

最后聊聊最近很火的AI,一项技术如果要有商业价值,有两个条件必备的:

一是要有价值,也就是给用户带来成本的下降或者感受的提升,只是有趣是不行的,每月20块的腾讯视频会员都没人愿意买单,你期望他们会为一个可以给你总结搜索结果的软件付费吗。

二是要有一定垄断性,谁都能做到的技术没法赚钱。宁德的电池生产工艺中,大量使用了AI技术。AI整个商业图景里的垄断性,我只看到了训练数据集和应用场景,这两个领域完全掌握在各行各业的龙头企业手里,宁德手上有锂电池行业最丰富的训练数据集,以及模型的落地应用场景。至于其他环节,完全没看到垄断性。

(图片来源:veer图库)

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