多晶硅，是单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。

高温熔融状态下，具有较大的化学活泼性，几乎能与任何材料作用。具有半导体性质，是极为重要的优良半导体材料，但微量的杂质即可大大影响其导电性。电子工业中广泛用于制造半导体收音机、录音机、电冰箱、彩电、录像机、电子计算机等的基础材料。由干燥硅粉与干燥氯化氢气体在一定条件下氯化，再经冷凝、精馏、还原而得。

多晶硅上游为工业硅，多晶硅对工业硅的需求增速近年来快速增长，随着光伏产业不断发展，下游对工业硅的消费增量或将更多地由多晶硅贡献;中游为多晶硅的生产制备，目前主流工艺为改良西门子法，而硅烷流化床法可用来制备颗粒硅，已实现规模化生产;下游为硅片的生产制造，主要包括多晶铸锭与单晶拉棒两种工艺，其中单晶直拉法是主流工艺。

(资料图片仅供参考)

目前光伏产业链供应端主要集中在中国大陆，且多晶硅和硅片环节产能向中国西北和西南地区转移趋势明显。从市场端来看，随光伏工艺技术的不断进步和成本改善，光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具备价格优势的能源形式，光伏开始进入全面平价期，全球市场增量巨大，同时将带动产业链上游多晶硅加速发展。

7月国内多晶硅产量约11.56万吨

8月10日，国内多晶硅市场价格上涨，延续上周涨势。供应端，硅料大厂保持正常开工，库存压力不大，市场散单报价小幅调涨。下游硅片厂家保持高开工，对硅料采购需求增加。硅片报价也有调涨，上下游形成联动效应。短期内，预计硅料价格或仍有小幅回升空间。目前型号为一级太阳能级的单晶致密料主流区间维持在6.8-7.8万元/吨。

据硅业分会近日统计，今年7月，国内多晶硅产量约11.56万吨，环比净减量为5907吨，降幅为4.86%。预计8月份多晶硅仍将维持去库存状态，价格延续目前走势的可能性较大。

随着行业向下一代N型技术的过渡，N型多晶硅的销售溢价扩大，需求量亦显著上升。对此，大全能源方面预计，这一趋势亦将为该公司贡献新的利润增长点。

从销售价格来看，今年一、二季度，大全能源多晶硅平均销售单价(不含税)分别为190.42元/公斤、86.35元/公斤。

今年上半年，该公司多晶硅平均销售单价(不含税)为120.52元/公斤，上年同期对应数据为213.08元/公斤，降幅达43.44%。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国多晶硅行业发展分析与投资前景预测报告》显示：

光伏产业链上游价格开始见底回升，多晶硅价格在连续微涨四周后，硅片企业亦调价积极。财联社记者从业内人士处获悉，三季度以来多晶硅市场总体呈现产量环比减少，但需求有所增加的情况，预计短期内硅料价格有小幅上涨空间。

近期，光伏产业链上游两大环节均呈现价格回升趋势。在多晶硅环节，其价格在探底至成本线后连续小幅上涨，目前致密料成交均价已来到7万元/吨附近。

多晶硅价格已经连续四周价格呈现微涨，且N/P价差进一步扩大。据硅业分会价格公示，本周国内N型料成交均价为8.32万元/吨，周环比涨幅为3.48%;单晶致密料成交均价为7.04万元/吨，周环比涨幅为0.28%。

在硅片环节，TCL中环(002129.SZ)近日更新硅片报价，其中P型218.2、210、182的价格分别为4.35元、4.2元、3.15元。N型210、182的价格分别为4.32元、3.26元，各规格较前次(7月29日)报价的上涨幅度在0.2-0.27元之间。

一位产业链分析师对财联社记者表示，多晶硅价格回暖，首先来自下游需求提振，主要硅片厂开工率均接近满产。今年6月，由于专业化厂商在价格剧烈波动下被动减产，开工率下降，造成产量有所减少。根据中国光伏行业协会对掌握的企业样本数据统计，今年6月太阳能级多晶硅产量环比下降3.3%，同比增长27.2%;硅片产量环比下降1.2%，同比增长41.3%。此外，电池片和组件也出现产量环比下降。

不过，在多晶硅价格趋于稳定后，硅片厂在低成本驱动下开工率迅速提升。据硅业分会消息，本月两家一线企业开工率维持在90%和95%。一体化企业开工率维持在80%-100%之间，其余企业开工率维持在95%-100%之间。

此外，多晶硅7月供应环比减少，也是造成价格回暖的重要原因。据硅业分会统计，当月国内多晶硅产量约11.56万吨，环比净减量为5907吨，降幅为4.86%。

需要注意的是，虽然多晶硅价格略有回升，但考虑到全年供大于求的格局不会改变，业内预计，近期价格只是底部波动。根据进一步预测，8月份国内多晶硅产量将调低预期至11.8万-11.9万吨，环比增幅在3%以内，而同期需求预计将在53-55GW左右，故预计8月份多晶硅仍将维持去库存状态，价格延续目前走势的可能性较大。

中国光伏行业协会专家咨询委员会专家吕锦标预计，今年下半年，多晶硅价格会有一些回调，但幅度不会很大，整体将保持供应充足的局面，价格将稳定在合理低位。

据了解，下半年仍然有多个多晶硅新增项目投产。根据统计，今年主要有6家主要企业、4家小企业和8家新进入企业。按季度分，全年投产节奏为一季度15万吨，二季度15万吨，三季度65万吨，四季度75万吨。

业内分析认为，由于各环节价格均已在低位区间，对下半年，主要是四季度装机有较大刺激作用，而终端需求被看好也会对目前产业链价格提供支撑。

光伏产业链企业上半年业绩分化较为明显。受硅料产能释放及价格下行影响，光伏电池、组件端企业盈利回升，硅料、硅片端企业盈利则大幅回落。机构认为，随着三四季度光伏装机旺季来临，组件厂将进入补库周期，预计短期内各环节价格将保持坚挺向上态势，光伏产业链景气度有望上行。

企业业绩分化明显

8月7日晚间，高测股份披露2023年半年报。报告期内，受益于光伏行业持续保持高景气度，市场需求旺盛，公司光伏设备产品订单大幅增加。上半年，公司实现营业收入25.21亿元，同比增长88.8%;归母净利润为7.14亿元，同比增长201.27%。

分业务看，报告期内，公司光伏切割设备类产品业务共实现营业收入8.08亿元，同比增长44.23%;截至2023年6月30日，公司光伏切割设备类产品在手订单合计金额27.70亿元(含税)，同比增长135.54%。高测股份表示，光伏切割设备需求旺盛，公司订单大幅增加，并保持较为稳定的毛利率。

公司光伏切割耗材业务实现营收6.9亿元，同比增长111.69%;硅片切割加工服务业务实现营收8.4亿元，同比增长170.67%;创新业务实现营收1.07亿元，同比增长40.81%。截至2023年6月30日，公司创新业务设备类产品在手订单合计金额1.51亿元(含税)，同比增长504%。

高测股份表示，截至报告期末，公司硅片切割加工服务产能规模已达26GW，并与通威股份、美科股份、京运通、双良节能等光伏企业建立了长期业务合作关系。

上半年，光伏产业链上市公司业绩分化明显。受硅料产能释放及价格下行影响，光伏电池片、组件端企业盈利回升，硅料、硅片端企业盈利则大幅回落。

爱旭股份主营电池片和组件业务。2023年半年度业绩快报显示，公司实现营业总收入164.80亿元，同比增长3.09%;归母净利润为13.09亿元，同比增长119.60%。

爱旭股份表示，上游硅料产能持续释放、价格下行，同时公司不断优化产品结构，提高产能利用率，生产成本持续下降，业绩实现较大幅度增长。

此外，晶科能源、晶澳科技、天合光能等光伏一体化企业受益于组件出货量增加、采购成本下降等因素，上半年业绩均大幅预喜。

《2023-2028年中国多晶硅行业发展分析与投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

关键词：