[玻璃行业月报]6月：政策预期落空现货弱势下行|全球即时看

一、市场行情分析：所有省份普跌

6月，全国玻璃价格下跌，月末全国玻璃价格指数报收129.55点，环比下跌8.26%，价格指数同比上涨10.77%。月末全国浮法玻璃原片均价为1964.61元/吨，环比下跌约176.80元/吨。

(相关资料图)

图1：2023年6月全国玻璃价格指数走势图2：近1年玻璃价格指数K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

从15个样本省市的浮法玻璃价格来看，周内无省份价格上涨，所以地区均下跌。其中跌幅在10%以上的有四川、辽宁、福建等6个省份。广东、湖北等涨幅居中，在5~10%之间。陕西、天津等其余4省环比跌幅在5%以下。具体情况参见下图。

图3：全国15省市浮法玻璃价格周环比变化（%）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

二、下游需求分析：地产低迷，竣工需求复苏

占平板玻璃最大占比的下游需求房屋建筑来看，除竣工数据有所改善外，地产下行趋势不改。由于地产长期低迷，对于刺激地产的预期不断增强。6月16日，招商蛇口定增方案获得证监会同意注册批复，暂停多年的A股市场股权融资重新开启，这也是地产融资“第三支箭”政策正式落地。也有部分城市调整购房政策以刺激房产消费。但6月份公布的房地产数据依然惨淡。1-5月份，全国房地产开发投资4.57万亿元，同比下降7.2%。1-5月份，房地产开发企业房屋施工和新开工面积分别同比下降6.2%和22.6%。竣工面积逆势增长，1-5月同比增长19.6%，增速环比继续加快。

图4：全国房地产开发各项指标（%）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1-5月，全国各大区域竣工面积同比增速均有增长，其中东北、西南增幅最大，同比分别增长75.86%和27.14%。

图5：全国六大区域房地产竣工面积同比（%）

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5月汽车产销量继续修复，1-5月汽车的产量和销量同比均增长11.1%，增速环比加快。

图6：汽车产销量同比下滑

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6月浮法玻璃需求环比上升，据测算6月浮法玻璃表观需求量为195.25万吨，同比下降28.22%，环比回升16.92%。

图7：全国浮法玻璃月度表观需求量

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三、行业供给分析：产能供应净减少，库存先升后稳

6月底，全国浮法玻璃生产线共有306条，与5月份相比增加一条。耀华（宜宾）玻璃有限公司600t/d 玻璃生产线点火投产，除此以外还有3条生产线复产，冷修的生产线有5条，月内日熔量净减少300 t/d，总体来说6月产能整体偏稳定。但考虑到5月复产生产线较多，随着产能爬坡，预计6月浮法玻璃的产量环比会有所上升。月内冷修增多，浮法原片玻璃企业开工率有所下滑，月末降至79.41%。

图8：全国在产浮法玻璃生产线条数及开工率（%）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

表1：2023年6月浮法玻璃产能变动情况

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

6月初全国玻璃企业延续5月的累库阶段，库存水平再次上升，随后到月末窄幅震荡。整体来看，6月末全国库存环比增加了6.84%。分区域看，累库速度最快的是华中和西南地区，月末环比分别增加39.37%和25.99%，其次华东、西北和华南库存亦有一定程度的下降，环比降幅在15%以下。华北、东北逆势下降，月末库存水平分别下降8.4%和19.25%。

图9：全国浮法玻璃企业库存（万重箱）

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四、成本变动分析：天然气价格大涨石油焦震荡下跌

6月，玻璃的原料价格小幅小幅上涨，能源价格各有涨跌。重碱的价格重新回到2000元/吨以上，月内环比上涨2.71%。石油焦走势震荡，月内环比下跌7.94%，天然气现货市场价格月内环比大涨14.26%。

图10：浮法玻璃主要原燃料6月价格走势（单位：元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

根据水泥大数据研究院成本测算模型，月末浮法玻璃生产线（天然气）成本为1,501.93元/吨，环比增长6.79%，浮法玻璃生产线（石油焦）成本为1,195.07元/吨，环比减少1.69%。月内天然气和石油焦价格走势分化，产线的成本各有涨跌。

图11：浮法玻璃生产线成本走势图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

五、期货市场观察：政策刺激上涨

截至6月30日，全国玻璃期货FG2309合约收盘价为1,517.00元/吨，环比上涨108.00元/吨（即7.67%）。月内在地产政策预期的刺激之下，期价曾反弹上涨随后又下跌，但整体来说月内仍是上涨的。

图12：玻璃期货活跃合约收盘价走势