近日，铁矿石期货价格再度拉升，突破800元/吨关口，并创出2019年10月以来新高。昨日，铁矿石主力合约大涨4.80%，收报于829元/吨。事实上，自今年4月份的阶段性低点542元/吨，铁矿石盘面价格累计上涨幅度超50%，这不禁让市场赞叹真是“疯狂的石头”。

在方正中期期货分析师梁海宽看来，随着上周五铁矿石价格在夜盘有效突破800元/吨的关口，市场新一轮上涨行情已确定无疑，昨日盘面增量资金入场明显，情绪与预期成为了当前行情的主要驱动。

“今年南方梅雨季持续的时间长于往年，而且受暴雨影响，终端用钢需求所受冲击更为明显，但即便如此也未对原料端价格形成有效的负反馈。铁水产量在成材持续累库的情况下仍维持在高位水平，电炉的进一步减产对高炉的开工起到了保护作用。随着铁矿需求端在淡季走弱的预期被不断证伪，市场开始提前交易终端用钢需求在旺季回补的预期。”梁海宽对记者表示，在强基建和稳地产的预期下，下半年的用钢需求本就不悲观，加之今年的暴雨使得一部分需求后移，旺季归来后下游赶工有望再度出现。当前现货端已开始出现提前备货的迹象，这从近期主流贸易商的钢材日均成交量可以看出。因此，在高需求的预期下，成材价格将再度走强，长流程钢厂的利润也将出现修复，需求端对铁矿价格的传导将从之前的负反馈逐步过渡到正反馈。

供应方面，梁海宽介绍说，近期外矿到港虽然出现小幅改善，但多集中在巴西矿，对当前下游需求较为旺盛的澳矿来说，当前仍处于供应偏紧的格局。且由于7月澳洲矿山季节性检修较多，发往日韩的比例逐步增加，铁矿品种间的结构性矛盾短期较难出现明显改善，对盘面仍有上行驱动。

而在金信期货研究院钢铁建材研究主管盛文宇看来，铁矿石此轮的上涨正是源于上上周澳巴发运环比减少的利好信息以及澳洲矿山如期进入季节性港口检修季。另一方面，铁元素的替代资源废钢价格仍然在上涨，长流程争夺短流程利润的预期强烈，预示着铁矿石需求预期仍具有较强的韧性。

“但铁矿上涨的幅度与流畅性超过此前我个人的预期，因为近期铁矿石微观基本面上有边际转弱的情况出现，目前压港的142艘待泊船只拥有大量表外港口库存，未来的供应将在港口恢复卸货效率后大量增加，同时上周值得注意的是钢材以及高炉产能利用率均出现近期首次下降。然而铁矿石价格凭借近期宏观预期高涨以及期货始终大贴水的双重背景，无视微观基本面的边际走弱，不断刷新新高。”盛文宇表示，本周仍需关注钢材产量的变化、船只压港的疏通情况以及钢材需求是否能够继续提升。

此外，昨日在整个黑色系普涨的背景之下，玻璃期货的大幅拉涨也十分引人注目，盘中甚至一度触及涨停板，截至收盘，玻璃主力合约上涨3.24%收报于1591元/吨。

“玻璃因前期数条生产线冷修，致使供应量刚性地缺失了一些，近期在产产能才回到去年同期水平。玻璃目前处于季节性的淡季，前期赶工需求带动的超高产销率逐步回稳，但上周玻璃厂家库存下降是一个超预期的点，从而也再次推动了近日的大幅冲高。不过玻璃的供应端在接下来依然面临着一些确定性的增量，地产后端需求是否能够集中释放，还需要密切的跟踪。”盛文宇说。

盛文宇表示，整体来看，近期铁矿石以及玻璃为首的工业品上行，主要还是以宏观预期为主导逻辑，可能要等股市带的这阵“热风”过了之后，市场给微观逻辑的权重会回升，行情预计将在回稳后进入证实证伪期。