印度钢铁需求预期改善

印度钢铁部预计，2021/22财年（2021年4月至2022年3月）印度粗钢产量将同比增长18%至1.2亿吨，钢材需求很可能达到1亿吨。此外，印度信贷评级机构ICRA（穆迪的印度子公司）上调了本财年对印度钢铁行业的展望。印度钢铁企业年初财务业绩高企，债务负担继续减轻。季风过后强劲的国内需求和生产成本下降将有助于印度钢铁生产商在本财年末获得高收益。ICRA将其对该国钢铁行业的展望从稳定上调至正面。ICRA表示，印度钢铁制造商于2020年7-9月份开始去杠杆化。现在该行业的合并借款处于2012年3月以来的最低水平。

该机构预测，季风过后，印度国内需求将在第三财季（2021年10-12月份）显著改善。由于建筑行业的强劲需求，ICRA预计，本财年印度国内钢铁需求将同比增长12%-13%。由于半导体短缺，汽车行业的前景不明朗，但印度政府正在投资自己的芯片生产项目，帮助当地汽车制造商。

铁矿石成本将下行

较低的铁矿石成本将进一步支持更高的利润。由于印度提高了商业和自有矿山的国内产量，国内铁矿石价格有所放缓。印度国家矿业开发公司（NMDC）恢复了Donimalai矿的开采。印度国营钢铁制造商SAIL和NINL被允许在自由市场上销售铁矿石。奥里萨邦将于9月举行另一轮拍卖，当地大中型钢铁制造商已表示有兴趣竞购铁矿资产。除了确保自有矿山外，印度钢铁制造商还建设了选矿和球团生产设施。

钢铁企业产能扩张项目

当前，印度政府出台了多项措施推动国内钢材制造，以避免过度依赖进口产品。

印度粗钢产量从2018年超过日本以来，稳居全球第二大产钢国的位置。印度政府于2017年出台了雄心勃勃的产能扩张计划，到2030财年将该国粗钢产能提高到3亿吨的水平。虽然受到疫情影响，但是印度扩张钢铁产能的步伐并未停止。随着印度经济和钢铁需求的复苏，近期主要钢铁企业提出继续实施计划内的新增钢铁产能项目，并积极规划新的产能扩张项目，主要情况如下。

印度京德勒钢和能源公司

2021年5月，印度京德勒钢和能源公司 （JSPL）为扩大其位于奥里萨邦的钢铁产能，计划将其阿努古尔厂的年产能从当前的600万吨提高到1200万吨，为此将新建年产425万吨高炉、330万吨转炉、300万吨电弧炉车间以及一座年产270万吨的直接还原铁（DRI）厂，将DRI年产能提高到470万吨。该项目计划于2023年投产。此外，该公司计划分两期配套建设一座年产1200万吨的球团厂，每期年产能600万吨。该计划的实施将使公司的炼钢产能提高66%，球团产能提高133%。另有消息指出，政府计划进一步提高该厂的年产能至2550万吨，投资估计超过2460亿卢比（约合33亿美元）。如果该计划成功完成，该厂将成为印度最大的单体钢铁厂。

JSPL还计划在安得拉邦新建一座年产能为300万吨的钢厂，项目地点位于港口城市克里希纳帕特南，建在港口有利于原材料和矿产的进口，项目计划在2026财年前投产。

此外，印度政府为推动本国制造业的发展，于2020年提出将在未来5年内，推进10个制造业促进计划（PLI），提供的资金资助计划总额为2万亿卢比，其中特种钢的投资激励为632.2亿卢比。受益于此，JSPL计划生产铁路用钢，这包括两个项目，一是铁路用高速和重轨项目，二是地铁用1080级钢轨。

AM/NS印度公司

位于印度西部古吉拉特邦哈吉拉的安赛乐米塔尔日本制铁印度公司（以下简称：AM/NS印度公司）已与奥里萨邦政府签署了一份谅解备忘录，将在 Kendrapada 建设一家钢铁厂，年产能为1200万吨。此前，该公司进行了可行性研究，并就获得必要许可、征地等做了相应的工作。项目投资估计为5000亿卢比（约合67亿美元）。该公司的中长期计划是将古吉拉特邦的哈吉拉联合钢铁厂年产能提高至1400万吨，之后再提高至1800万吨。项目将分阶段实施，第一阶段计划将年产能增加300万-500 万吨，总投资估计为5000亿卢比（约合67亿美元），该项目的建设将使AM/NS印度公司扩大产品范围，能够生产印度国内空白的产品。

9月2日，该公司宣布在奥里萨邦帕拉迪普新建的一座年产能为600万吨的球团厂正式投产，这使其在该地区的球团年产能翻一番至1200万吨，成为印度最大的单体球团厂，并将该公司的球团总年产能提高至2000万吨。

京德勒西南钢铁公司

京德勒西南钢铁公司（JSW）也出台了产能扩张计划。该公司计划将其维查耶纳伽尔钢厂的年产能提高 500 万吨，还计划将5号焦化厂年产能增加150万吨，新增焦化产能将分阶段进行，计划于2023财年三季度开始，投资估计为 1500 亿印度卢比（超过 20 亿美元），而所有项目预计将在2024财年完成。

Godawari Power and Ispat Ltd

2021年7月，Godawari Power Ispat 公司（Hira 集团）的董事会批准了一项在恰蒂斯加尔邦建造联合钢铁厂的计划。该计划包括建设一座年产能为150万-200万吨的扁平材生产厂。目前，该公司正在进行征地，并为获得环境许可证而努力。该项目的设计和工程将紧随其后，最终的投资额尚未确定，但该制造商估计其资本支出为 300亿-400 亿印度卢比（4.03亿-5.38 亿美元）。该项目将与地方政府合作建造，计划在 2024-2025 财年投产。

印度钢铁管理局

印度钢铁管理局（SAIL）正在进行现代化改造和产能扩建，计划将其年产能增加到2140万吨。在今后15-18个月内，该公司还将制定下一阶段的扩张计划，使其年产能增加一倍以上至5000万吨，扩建工作可能在2023-2024财年启动。在新一轮现代化改造和扩建过程中，第一阶段目标是将其波卡罗、伯恩布尔和鲁尔克拉厂的年产能扩大至1200万-1400万吨，第二阶段将提高比莱钢厂年产能至1200万吨。

SAIL已经在鲁尔克拉和波卡罗完成了土地调查，并为扩张提供了可用的土地。扩张项目将分阶段进行，并在启动之前尽可能多地偿还债务，以1:1的债务股本比率为新阶段的扩张提供资金。第一阶段，该公司计划将其杜尔加普尔钢铁厂的年产能从250万吨提高到750万吨，鲁尔克拉钢铁厂的年产能从370万吨提高到880万吨。波卡罗厂的年产能提高到950万吨，伯恩布尔的年产能提高到300万吨并在下一阶段提高到730万吨。

小结

印度当前以及即将开始的大规模产能扩张项目预计将在未来5年内投产，而中国正在减少出口以满足国内需求，这为印度扩大钢铁出口提供了市场。从需求层面来看，很多国家都在制定刺激方案，以发展基础设施，这将创造巨大的钢铁需求空间。新兴的东盟国家钢铁产能将主要满足国内市场，因此综合来看，受印度国内产能扩张、全球钢铁需求增长以及中国限制出口等因素的影响，印度很可能在未来几年瞄准国际市场，扩大钢材出口。（金属导报）