兰格研究:今年中国粗钢出口七千万吨

今年以来,中国钢材出口势头较为强劲。海关总署统计数据显示,上半年全国钢材出口量同比增长30.2%,实现了转降为升。进入三季度后,尽管有关方面抑制性调整了出口关税,但全国钢材出口继续提速,其中7月钢材出口同比增长35.6%,8月份出口同比增长37.4%,大大超出上半年的平均出口增幅。今年1-8月份累计,全国钢材出口量为4810万吨,同比增长31.6%。预计今年后几个月钢材出口量依然不少,全年钢材出口量折算粗钢7000万吨左右,比上年增长3成。

中国钢材出口(不含间接出口,下同)从来是中国钢材总量需求的重要组成部分,今年占比估计超过6%。今年中国钢材出口态势强劲,推动其总量需求继续旺盛增长。预计全年中国总量粗钢需求(含直接出口)接近11亿吨,再创历史新高。

今年以来中国钢材出口所以强劲增长,最主要因素是国际市场货紧价扬,中国钢材出口吸引力明显增强。据美国《财富》杂志报道,自2020年3月以来,美国钢材价格已经飙升了215%,其中热轧钢的基准价格一度攀升至每吨1825美元,约合人民币12000元。除此之外,欧盟、日韩、非洲等国家与地区的钢材价格均有很大幅度的上涨,其涨幅远超国内。央视财经报道,供应紧张是全球钢材价格上涨的最主要原因,美国、德国等相继出现“钢铁荒”。

因为供应链的恢复落后于需求增长,所以预计海外钢材市场货紧价扬局面短时期内难以结束,至少会维持到明年(2022年),因此钢材价格将在较长一段长期内(至少一年)高位运行。花旗银行近期对全球钢材市场进行了分析,其结论是:全球钢材价格高企可能会持续到明年(2022年)。世界银行也认为,目前的钢材价格上涨可能不仅仅是一场泡沫,这反映出供应状况非常紧张,需求已经回到了疫情前水平,供应链存在瓶颈。世界银行还表示,随着经济的重新开放,需求将进一步增加,价格还会有新的上涨。

海外钢材价格的高位运行,由此继续产生对于中国钢材及耗钢产品的出口吸引力。

今后美联储退出极度货币宽松,有可能会对国际钢材市场行情产生一定冲击。根据目前掌握的情况来看,美联储“退出路线图”大致如下:1.减少资产购买,由极度货币宽松转向适度货币宽松。时间大约是今年11月份开始实施。2.完全停止资产购买,由宽松货币政策转向常规货币政策。时间大约在明年年中。现今美联储每月购买资产1200亿美元。完全结束资产购买后,美联储有可能在2022年下半年提高基准利率。有分析认为2022年内加息1次,2023年加息3次,2024年加息3次。现今美联储利率接近于零,美国10年期国债收益率约为1.31%。

尽管如此,从长远来看美联储退出“极度货币宽松”,表面看来是“利空”,会产生钢材市场行情重大冲击,尤其是在价格较多上涨之后,但实际上却为“利多”,如果美联储没有出现大的战略误判的话。这是因为,美联储退出货币宽松,这意味着其经济开始好转,需求转向旺盛,就业逐步增多,物价因此过快上涨,投资亦因价格上涨刺激而逐步活跃。如不采取措施,届时中国钢材出口将会更为强劲。

应该说,中国钢材的较大数量的出口(直接出口),不利于中国经济的健康与可持续发展,也不利于实现“碳中和”战略目标。因为钢铁属于高耗能产品,中国巨大数量的钢材出口结果,是将巨大数量的“碳排放”留在了中国。毕竟亿吨左右的钢铁产量,在其全产业链中,需要巨大数量的“碳排放”才能实现。因此要实现“减碳发展”,就需要极大压缩中国钢材出口。

为此,必须未雨绸缪,择机出台更大力度的钢材直接出口抑制措施,比如加征钢材出口关税等。同时继续支持和鼓励高附加值的耗钢产品出口,比如家电、通信设备、汽车、机床、船舶、工程机械等。(兰格专家陈克新原创文章,转载请注明出处)