历经两年多的持续涨价后，光伏价格持续下泄！

(资料图片)

早已预期的价格战全面开打，淘汰赛已经开始，大洗牌不可避免。

不要有侥幸心理，价格战会波及到所有企业，就看你如何应对。

上周，隆基绿能总裁李振国已告诫同行，未来两到三年内：一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。

首当其冲者，一是财务状况较差，现金流极为匮乏的；其二，创新与技术跟不上的。注意，这家全球最大的风光企业已储备500亿现金，来迎接未来2-3年的行业大洗牌。那，其他各路各线企业准备好了吗？

一，价格战全面开打！固有的老牌企业（垂直一体化）之间，老牌光伏企业与新进入者和跨界者之间，不同环节的新旧产能之间将展开激烈竞争。由是，产业链不同环节产品价格陆续下跌，以“低价竞争”为特点的价格战将持续很长时间。

今年春节前后，光伏上下游还有一段“买涨不买跌”的观望情绪，但后来价格的持续下跌，终究止不住！

最新的消息是，5月29日，隆基绿能官网公示单晶硅片最新价格，与4月27日的报价相比，降幅达30%。以182mm硅片为例，隆基最新调整后价格，比中环上次的报价5元/片还要低12.8%。

硅业分会5月25日公布的数据显示，综合国内11家硅片企业价格信息，周环比降幅为5.84%，较4月27日的成交均价下降近33%。

相比超过300元/KG的高位，上游多晶硅价格持续下滑后，目前已是“腰斩”。以4月26日硅业分会公开的致密料报价180.7元/kg为基准，上周（5月24日）硅业分会的报价也跌至128元/kg，降幅为52.7元/kg。

上海展期间，有行业专家透露，虽然硅料的公开报价仍然维持在120元/kg以上，但实际上成交价格已经低至接近100元/kg！

过往两月，备受关注的组件环节的价格也“跌跌不休”。

最新消息是，5月29日，国家能源集团湖南电力有限公司2023年光伏组件设备采购公开招标项目招标已开标，标段一共13家企业参与，最低价1.49元/W，由某三线品牌企业投出；最高价1.638元/W，由某新一线品牌投出；平均为1.5621元/W，其中3家新一线品牌平均为1.5814元/W。

标段二共15家企业参与，最低价1.49元/W，由同一家三线品牌企业投出；最高价1.6128元/W，由另一家三线品牌企业投出；平均为1.5696元/W，其中4家新一线品牌平均为1.579元/W。

再往前，5月19日，大唐集团2023年度光伏组件集中采购招标、三峡能源永善海子山等6个光伏项目均开标。大唐集团该次标段1为p型组件，共32家企业参与，最低价1.47元/W，由某二线品牌投出，最高价1.655元/W，由某一线品牌投出，上下价差0.185元/W。标段2为n型组件，共27家企业参与，最低价1.54元/W，最高价1.7元/W，上下价差0.16元/W。（以下表格来源：智汇光伏）

三峡能源永善海子山等6个光伏项目均位于云南省丽江市。标段1共12家企业参与，最低价1.539元/W，由某三线品牌企业投出，最高价1.649元/W，由某一线品牌企业投出，上下价差0.11元/W。标段2共10家企业参与，最低价1.64元/W，由某三线品牌企业投出，最高价1.7769元/W，由某三线品牌企业投出，上下价差0.1369元/W。

组件价格的变化，4月的一个标志性“事件”是4月6号，中石油8GW光伏组件集中采购开标，面对120多亿的大单，参与企业报出的均价是1.68元，报出的最低价是1.57元。4月10日，华能贵州光伏组件中标候选人公示，第一名——常州华耀光电的核算投标单价仅为1.533元/W。

4月13日，风脉能源组件集采中标公示，通威以1.596元/W的单价中标。（以下表格来源于盖锡咨询）

综合来看，光伏供应链价格持续下降已是趋势。那么：2023年硅料价格到底会降到什么水平？根据某券商机构发布信息表示：硅料价格在2023年年后有望跌至80-100元之间。80-100元左右硅料厂可以保持一定的利润空间，有利于产业有序良好的发展。

根据中金公司年初的一个内部交流会：2023年随着2022年四季度停产检修与新增产能爬坡结束，以及今年一、二季度硅料新增产能仍然在持续不断投产，硅料供过于求状况将全面加剧恶化，跌至行业平均成本线60元（不含税）附近的时间，将比任何专家、专业卖方、大V预测分析判断都要早得多！

SolarWit创始人张治雨则分析：预计2023年6月当月有效硅料产出量将突破15万吨，这样的月产能水平，需要全球每年有810GW的组件需求才能消化如此规模的硅料产能，更别提2023年下半年要排队释放的70万吨（可满足315GW组件）硅料产能！毫无疑问，这一切疯狂的尽头只能是硅料的现金成本：2023年，70元/kg的硅料可以期待。

2023年组件价格到底会降到什么水平？中金公司的内部交流分析：当今年硅料跌到80—100元区间时，对应组件价格可以达到1.4—1.5元；后续又必经过硅料企业持续恶性价格战，跌到60元行业平均成本线时，对应组件价格可以达到1.3—1.4元。

新能源源电力投融资联盟则再年初撰文指出：截止到现在，市场上的有效路条总量恐怕已超过300GW，目前限制装机的有三个因素：设备价格、土地性质、电网消纳。组件每下降1毛钱就能解锁大量的待装项目，这些项目都有并网的时间要求，并不是说没有补贴了，项目可以无限期等待。土地和消纳，相信中央会有一系列的安排，毕竟疫情之后，新能源也是拉动经济增长的主力。那么在需求的承托之下，一线组件在一季度不会低于1.6-1.7元/w，全年能稳定在1.5元/w左右。

二，光伏新一轮的大洗牌不可避免，光伏产业链价格的持续下跌，预示着一个新的竞局阶段的开始！你的企业准备好了吗？

历史的一粒灰，落到我们头上，可能就是一座山，也可能是一片广阔的草原。光伏产业链价格的持续下跌，预示着一个新的竞局阶段的开始！

沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春！

上周上海展，一众光伏大佬均在提醒：行业内卷，无序竞争加剧，光伏洗牌不可避免。

天合光能高纪凡提醒，光伏产业目前正面临内卷挑战，同行间过度竞争，争夺有限的资源，导致无意义内耗，甚至恶性竞争。

协鑫集团朱共山表呼吁，摆脱低层次的行业内卷，要走差异化、互补化协同发展之路。

隆基绿能钟宝申说，今天这个Party的盛况是接下来三四年之间很难超越的。当挑战来临时，每家光伏企业的心态会发生变化，就不一定愿意来参加Party了。

通威集团刘汉元指出，中国过去缺的不是有竞争和竞争力度，而是适当控制无序竞争，增加有序竞争的力度，增加理性的商业思考，呼吁良性竞争。

黑鹰光伏想起两年前，李俊峰老师在与媒体对话时表示：有些企业可能要慢一些， 靠厮杀成不了赢家。他甚至警告，彼时一拥而上的企业，将来肯定会死掉一批。他说碳中和时代中国要为全球做贡献，顾及别人的死活，不能只顾着自己。

但回顾光伏产业二十年的跌宕发展，你会发现，“警告”和“呼吁”基本都是没用的，企业的“理性竞争”，终究还是要被市场淬炼，被现实和“南墙”撞得头破血流才有“效果”。

黑鹰光伏曾在过往的文章中提醒光伏新一轮洗牌的十大变局：

第一，产能疯狂扩张，阶段性“绝对过剩”必然出现，两三年内产业必然深度调整与洗牌，秩序再塑，格局重构。“双碳”风潮下，光伏制造环节的扩产投资堪称疯狂。据黑鹰光伏最新统计数据，从2020年至2023年5月底，据可查公告与数据，光伏产业链各环节的投资（规划）总计已超25000亿元。

如此巨量的投资，涵盖光伏产业链上下游硅料、硅片、电池、组件、玻璃、胶膜等等不同环节。如今，巨大的市场预期和现实很可能的制约与困难，形成阶段性明显反差。企业战略和布局上的过分“乐观”，很可能导致未来的巨大困难。

第二，“垂直一体化”突飞猛进，寡头之间的必有激烈一战，产业链不同环节相互踩踏的事件密集发生。黑鹰光伏梳理统计发现，从2020年至2023年5月底，通威、隆基、天合、晶科、特变、阿特斯等9大龙头企业在制造环节的投资（规划）总额已接近9000亿元。最新消息是，5月24日,晶科能源发布“关于签订56GW垂直一体化项目投资合作协议的公告”,涉及总投资560亿元。

稍微长远来看，“一体化”带来的结果会如何？黑鹰光伏认为，其一，很多企业从头到脚一样粗，不同产业链的产能加速膨胀；其二，每个企业在产业链不同环节都想争第一，争前三，竞争加剧；其三，人人守护供应链护城河，不同环节彼此乱战、彼此踩踏、残酷竞争必然出现；其四，垂直一体化企业依托自身上下游协同优势，加大价格战力度，挤兑二三线企业；其五，随着竞争格局的动态变化，“一体化”部分环节竞争力缺失，可能成为一些企业的负担，影响其整体竞争力。

第三，光伏加速“房地产化”，地方政府跑步进场揩夺产业红利，光伏制造商与投资商如何应对？新能源步入“大基地时代”，整县推进如火如荼，与之伴随的是，光伏迅速“房地产化”。什么意思？就是光伏产业大紫大红，其成为让人眼红的“唐僧肉”，坐拥光伏资源的地方政府，跑步进场揩夺产业红利。最典型的，“以产业换项目”，正在成为各个地方释放光伏项目的“必要条件”。

在房地产经济穷途末路的当口，同样以土地为载体的光伏，恰巧成为地方政府寻求产业突破口的新工具，光伏开始“房地产化”。由是，光伏产业的制造商和投资商都在叫苦：平价时代，光伏的非技术成本，不降反增！综合目前各种情况，光伏产业的“房地产化”将可能贯穿整个十四五，甚至更长时间。其间极大考验并影响光伏产业的未来发展。如何应对这种巨大变化，对于制造商和投资商都已是摆在桌面上实实在在的问题（难题）。

第四，光伏价格已在2023年初迎来拐点，产业链不同环节产品价格出现暴跌，以“低价竞争”为特点的价格战将冲击竞争格局，你的企业准备好了吗？商场如战场，残酷激烈。鲜有温情脉脉，往往你死我活。没有筹码，注定被收割；有筹码，则注定收割别人。而当博弈最终“白热化”，突破“临界点”后，价格的暴涨或暴跌，最终伤害的可能是整个光伏产业。以价格换空间，光伏产业在价格“飙升”两年之后，终将在2023年进入合理的价格水平。

特别站在有垂直一体化优势的龙头企业的角度来看，有规模和成本优势的企业也会选择顺势降价，在产业剧烈变动的时候，杀伤潜在竞争对手，提高对行业竞争格局的把控。届时，不少企业必然被“杀伤”。

第五，光伏进入新的技术迭代期，各路企业如何争抢“N型”赛道的红利？下一个五年谁主沉浮？过往十余年，在技术创新驱动下，光伏发电成本十年下降90%以上。十四五期间，也即光伏步入平价时代后，新的技术迭代开启，未来两三年，光伏将步入“N型”技术迭代的红利期。自2016年开启产业化量产到2021年市占率达到91.2%，PERC用了5年的时间，产业步入n型时代，下一个五年谁主沉浮？

第六，跨界成风，金钱涌向光伏，冲击并改变产业固有竞争格局！“双碳”趋势下，光6伏成为确定性最强的火热赛道之一，各路资本加速涌入光伏领域，跨界者可谓不计其数，鱼龙混杂。进入2022年后，各路企业和资本跨界光伏，又呈现出一大新的特点，即一大批A股上市企业集体跨界，又一批“新玩家”正扎堆进军光伏产业。这其中有做地产的、乳业的、做玩具的，甚至有生猪养殖的也蜂拥而至。是真金白银投资，还是配合炒作？但无论目的如何，从整个大趋势和变化来观察，结合一些更早跨界光伏企业的布局与进展来看，大量企业与资本的进入，终将冲击和改变光伏产业固有的竞争与发展格局。

第七，光伏进入“后上市时代”，超过150家光伏企业已登陆资本市场，2023年底，光伏上市企业可能突破170家！很多光伏企业都在想方设法登陆资本市场。能否上市，很大程度影响企业的竞争水平和市场话语权，甚至事关生死！

为什么要上市？融资渠道变多，融资能力增强；公司架构不同，对股东意义不同，企业在行业和在地方政府的知名度大幅提升；企业整体品牌溢价大幅提升，总而言之，企业的潜在竞争力大幅提升。

黑鹰光伏统计发现，在过往四年中，已有超过70家光伏企业成功登陆资本市场。此外，截止目前，有24家光伏企业（光伏业务占总营收超过30%）正在冲刺IPO，这些企业业务各自涵盖组件、硅片、逆变器、分布式、检测设备、金刚线等多个领域。综合产业趋势与发展的各种变化，黑鹰光伏认为，中国光伏产业已进入“后上市时代”，各路光伏企业将不仅在市场与产业层面展开激烈竞争，而且将在资本市场层面展开竞争。由是，越来越多的光伏企业争相登陆资本市场。

第八，储能风口打开，成为“必选”，跨行业，跨产业链的协同成为必然。可以预料，储能对于具有一定局限性的光伏以及风电装机目标的达成，乃至“碳达峰”和“碳中和”目标的实现，都具有重要意义，这也是我国近年大力倡导储能的底层原因。值得注意的是，在光伏领域，阳光电源、华为数字能源、上能电气、天合光能、阿特斯太阳能等数十家企业均在加速布局储能业务与解决方案。

第九，产业大发展与用地问题矛盾凸显，小心“达摩克里斯之剑”！平价时代之后的新能源电站，更多的风险被隐藏于平价的“水面”之下。根据光伏們臧超的调研分析：进入无保障的市场竞争阶段后，在光伏电站长达25年的生命周期中，消纳、土地与电力交易的不可控变量正成为平价时代的运营端的“三座大山”。其中，用地问题一直被誉为新能源电站的“达摩克里斯之剑”，从土地性质到土地税的征收，在粮食安全红线之下，新能源电站的土地问题仍将持续。

第十，“逆全球化”苗头凸显，国际贸易摩擦风险加剧，面对恶意打压和重要市场策略调整，光伏企业如何出海与避险？过往两年半，伴随全球贸易变局，光伏领域面临的挑战、变数和风险也大大增加。除却美国的恶意诽谤与打压，俄乌战争与以此为苗头引发的新一轮能源危机，已在很大程度改变全球各大市场，特别是欧美等国本身的新能源政策。对于中国光伏产业而言，这些政策与消息，蕴含了各种机遇与挑战；变数与风险；这也极大考验中国光伏企业家们对全球市场的未来洞察、判断与灵活应对。

三，光伏过往三次周期洗牌与动荡，已给活下来的企业诸多借鉴与教训。企业目前的能力积淀、战略布局、阶段性竞争策略，将对未来发展格局产业极为重要的影响。

回溯产业历史，身处一个兼具成长性、变化性和周期性的行业，我们已经经历过2008年金融危机、2011—2012年欧美双反、2018年“531新政”三次下行周期与洗牌。

赛道火热，前景可期，对所有光伏人而言，确是好事。但行业一片大好形势下，也必然存在新的变量、风险和挑战。“好日子”，也不是对所有企业而言的。虽然说“人不能两次踏进同一条河流”，但人类和产业都会反复犯同样的错误。

教训一：产业火热时一涌而上，争抢“快钱”；行业遇到“寒冬”就一哄而散，最终留下一地鸡毛，一声叹息！光伏的门槛真的有那么低吗？人人都能做硅片？人人都能做多晶硅？人人都能做好电池？人人都能“整县推进”？ 《光伏投资框架》一文提醒：对于新进入者大家还是谨慎一些。光伏行业不是有钱就能搞的产业，他现在的门槛远超你的想象，所以不要线性思维而低估了光伏龙头的护城河而去投资一些阿猫阿狗，有可能在红火的产业链背景下你并不赚钱。

教训二：随意撕毁合约，缺乏契约精神，打造良好的商业生态依然任重道远。过往十年，大量光伏企业和相关个人被列为失信被执行人。而过去两年，供应链博弈下，光伏行业的违约大量出现。为什么毁约？吴俊杰老师在《光伏十年降本，一夜回到从前》中讲了个故事，某位光伏企业老总在毁约后的计算：即使我缴了违约金，按照现在的市场价格还能赚得更多，我为什么不毁约？光伏如何构建良好的竞争生态？2021年，对于此问题，一位行业龙头董事长向黑鹰光伏分析：首要的就是所有企业都有健康的商业伦理和理念，这非常重要。它包涵了什么呢？诚实守信，说到做到，互利共赢，以及追求可持续发展。我觉得行业里的企业如果都能做到这一点，整个产业的生态自然就好。

教训三：过分“自我”，过度“自嗨”，甚至自娱自乐，“行里热闹行外冷”，“双碳”目标加持下，我们更要定位好自己，谦虚谨慎戒骄戒躁，用踏实行动搏取美好未来！光伏发展到今天，真是非常有必要“跨出光伏看光伏”，有必要从更多视角来审视自己。黑鹰光伏一直强调，光伏必然加快融入大能源大电力，光伏的生态也必然融入大商圈，更广泛的融入全球社会经济生活，融入气候治理的更大范畴。所谓“枪打出头鸟”！动不动“厉害了我的光伏”，过分自嗨，过分自夸，往往会引起其他领域的“不适”，甚至被恶意“盯上”乃至打压。时下，我们迎来了最好的发展趋势，更应该谦虚务实一些，全行业扎扎实实迈向“双碳”未来。

教训四：部分企业家好大喜功，没做就开始吹，过分浮夸，企业迷失定位，企业家“迷失”自我！你可知有多少企业功败垂成？眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了！说的就是这种现象。相信现在很多被市场“捶打”和历练过的企业们，早已对自高自大“引以为戒”了。但我们也看到一些光伏产业链上的不同企业，营收规模十几二十亿，甚至小几亿，企业的管理层或是老大已经在夸夸其谈“基业长青”，“全球著名”，“全球顶尖品牌”。有的企业营收刚过百亿，企业的创始人已在标榜自己掌舵下的企业是“伟大的企业”。其实，企业老大自我标榜，纯属个人自由，但从过往历史经验看，但一个企业的老大“飘了”，这个企业可能就有些危险了。

教训五：行业舆论环境只有褒奖，只说好话，多元的、批评的产业舆论环境严重缺失！一个产业从不自信到自信的表现之一，是具有主动的欢迎批评与自我批评的承受力。回顾光伏行业20年，总是有那么几年，总有那么个阶段，整个行业的舆论环境你好我好大家好，有褒奖，只说好话。即使到了2023年，多元的、批评的产业舆论环境依然缺失。

教训六：恶意的低价竞争，饿死同行、累死自己、坑死甲方！光伏最惨烈的竞争可能出现在2023年！虽然过往一年多，产业因供应链博弈出现持续涨价，但从长远看，降价是必然趋势。不用侥幸，光伏如今的“高价竞争”必然会走向“低价竞争”；而“低价竞争”也未必全是好事。从光伏产业发展的历程来看，“恶意”的低价竞争更为常见。进入“平价时代”后，光伏产业是否还会出现恶意的低价中标、恶意的低价竞争？

教训七：过度“营销”，“噱头营销”，花式博眼球，费力未必有用，除了卖力叫卖的疲惫和觥筹交错的醉意，真的有多大收获呢？更有效和更专业的差异化营销在哪里？黑鹰光伏发现，最近几年，光伏产业的整体营销与推广水平确实得到了不小的提高，一些企业也想互联网、汽车、医药等成熟产业取经，学到了不少东西，甚至一些企业挖来了这些行业的人来做市场推广和品牌。

在我们的印象中，曾经很多光伏展会，人流攒动，震耳欲聋，声嘶力竭，论坛赶场，你方唱罢我登场，这就是中国各行业展会的一个缩影。当人群散去，每个厂商参展人员除了卖力叫卖的疲惫和觥筹交错的醉意，真的有多大收获呢？

“新能荟”创始人张丽广就曾撰文分析：对于大品牌来说，某个展会也是全国各地巡展计划表中的普通一站而已；对于小品牌或者说没有品牌的厂商来说：虽然人家唱主角，咱弄个标摊也来凑凑热闹，蹭蹭人气，祈求能通过现场叫卖把几千元的摊位费给收回来；而对于不大不小的品牌来说是最痛苦的：品牌力不大，展位不敢小，产品没特色，销量上不去，人前陪笑脸，人后愁莫展。“所有的光伏产品都要尊重其本身的价值。回归价值，价值营销，才是光伏营销的根本出路。”“请每一位光伏厂商扪心自问，你的品牌的核心价值在哪里？”

教训八：部分企业家热衷玩弄资本，特别指望从资本获利，对技术创新，先进产能的布局、员工发展与呼吁等等方面却不上心！但光伏历史上，玩弄资本又被资本反噬的案例已经有很多了。不少光伏企业家非常热衷玩资本，也非常喜欢包装炒作各种先进概念。而在干实事上，事情进展刚刚到第一步，企业家便对外宣称已经做到了第二步甚至第三部。等行业与媒体等着某企业吹的牛落地时，却发现不了了之，云里雾里。与此同时，一些热衷玩弄资本的企业家，在企业稍有规模后，对技术创新，研发投入、先进产能的布局、员工发展与福利等等方面却不上心。资本往往是一把双刃剑，资本与实业结合得好，往往能助力企业快速发展。但对于以扎实的制造和技术创新驱动的光伏产业而言，如果一家企业小有成就就开始放松实体，企业家或高层把大量精力放在玩资本，老想着靠资本“一夜冲天”，那这家企业可能就危险了。

教训九：很多光伏企业没有应对周期变化和“寒冬”的经验、准备和历练，只会过好日子，不会过难日子，潮水突然退去，立马成为“裸泳者”！市场竞争太残酷，经营企业太辛苦。如何应对周期性，如何应对产业寒冬，是所有企业的必选题。我们回顾光伏产业的20年，它的成长性、变化性，往往与周期性紧密相随：光伏产业除了要跟随行经济大环境有经济周期以外，还会有补贴退坡、技术更新迭代带来的行业内独有的周期。具体体现为库存变化带来的库存周期，由产能变化带来的产能周期，由技术变革带来的经济周期。加之经济危机、国际贸易摩擦、政策剧变等叠加，行业周期往往又伴随产业洗牌。一旦激烈洗牌，一些在“温水”中生活的舒舒服服的企业立马倒闭，产业一片惨状。在此过程中，有的企业加速崛起，也有企业陨落或式微。

教训十：产品质量问题、安全问题依然存在，“整县推进”与“乡村振兴”下，光伏走进“千家万户”，加速走进寻常百姓家，产业更要保证安全与质量，保证终端用户及老百姓的生命财产安全，不能“一颗老鼠屎搅坏一锅汤”。保证质量，保障安全，这是一个产业的命脉和底线，也是光伏电站取得投资回报的根基所在。不管是地面、山地、屋顶等光伏电站场景，安全都是一票否决的原则问题。安全问题得不到保障，这与国家层面“3060”的大方向不相符，与光伏快速发展的行业趋势不相符，与党中央最大努力保障人民群众生命财产安全的指示精神严重不符。

四，商场如战场，残酷激烈。鲜有温情脉脉，往往你死我活。没有筹码，注定被收割；有筹码，则注定收割别人。新一轮价格战与大洗牌之下，不少企业将必然被淘汰出局！

“双碳”大背景下，“坡长雪厚”的光伏已不用担心整体的“共识”问题，其作为最火爆的投资“赛道”，洗牌的逻辑与结果，可能和过往都有所不同。当然，本文仅是一家之言，黑鹰的视角和观点意在提示风险；我们也曾撰文分析认为，以下十种光伏企业最有可能在新一轮竞争与洗牌中加速被“出清”：

第一种，跨界幅度太大，但无制造基因，无技术储备，资金支持成迷，临时搭台疯狂挖人，这样的企业要注意了。

第二种，误把产能的短期优势当作长期优势，把短期的战术竞争力当作整体的战略竞争力，产业一旦发生剧烈变动，类似企业可能积重难返。

第三种，一些企业巨量投资的节点选择充满“赌性”，特别是一些新进入者产能投资还处于重资产投资的初期布局，如果不久后市场行情暴跌，那这样的企业风险基本接近无限大。

第四种，决策“一言堂”，创始人独断专横迟早给光伏企业带来巨大风险。

第五种，企业家热衷玩资本，喜欢在资本市场不断“瞎折腾”，在创新制造和实业方面根基不牢的制造企业迟早出问题。

第六种，疯狂扩张的同时，企业如果负债率激增，现金流紧张兮兮，库存高企，三角债严重的话就危险了。

第七种，没有创新精神，骨子里不具备创新基因，失去创新能力和动力，特别是跟不上新一轮技术迭代的企业迟早会被淘汰。

第八种，企业管理粗放，管理与机制建设远远跟不上规模发展和疯狂扩张步伐的企业，压力和风险也不小。

第九种，光伏产业的竞争环境与格局愈发复杂，自我定位不清晰的企业很危险。“双碳”下，你是谁，你是否融入了“竞合链条”，你要往哪里去？

第十种，“双碳”背景下，产业火爆发展的同时，企业内部却矛盾重重，包括管理层与大股东的矛盾，管理层拉帮结派，家族企业内部矛盾等等，光伏过往的历史已证明，无尽的内部矛盾与内斗过后，企业常常被内耗，无心研发创新及市场化拓展，企业最终一蹶不振甚至最终倒闭。

综合光伏产业过往波折的教训，加之黑鹰光伏长期对企业的分析，我们认为，在新一轮残酷的洗牌期，企业要活下去、活得好、活得长久，各种关联要素不少，不过，首先需要具备以下基本特质。

一，保持稳健的财务策略。尚德、赛维、英利、海润等企业之败，很大一个原因，是在激烈的产能扩张中，采取了激进的财务策略，最终资不抵债，陷入破产重组或一蹶不振。

笔者分析部分上市公司的财报发现，过去三年中，一些中型、大型企业的现金流也很紧张，库存方面也有不小的压力，一些企业应收账款和负债率高企，管理成本增加明显。如果长期没有有效的策略和渠道解决上述问题和压力，一些企业会失去持续经营的能力，最终在此次洗牌突然“断弦”，乃至倒闭。

我们分析认为，在严峻的产业及金融环境下，拥有更多资金储备的企业才更有可能胜出，成为产业新格局的领军者。

二、必须具备核心技术。根据联合国的一份报告，自2009年以来，光伏平准化度电成本下降近90％。成本的下降，首先得益于企业持续的研发创新和各种产品的规模化推广投放。持续的创新能力与产品力，是一个志在长远的光伏企业必备的核心素质。

从技术研发和产品开发角度，光伏的主逻辑是发出一度电的成本是否能够不断降低，对领先性的判断是基于同样资源条件下，是否能够达到度电成本最优的方案或技术路线。此外，对于技术研发的商业化、以及未来风险，要有成熟的评判机制和反应机制。对于企业而言，在未来残酷的市场竞争中，必须清楚：如何看到问题、找到本质、投入研发、找到解决问题的方法再快速导入生产线？类似循环改进的方式如何嵌入研发与生产相结合的体系之中？如何预防突然出现的“黑科技”的冲击？

什么是好的技术？目前光伏产业开始进入“n型时代”，那种技术最有竞争力？核心还是一样的：更高的能量密度和更低的单瓦成本就是好，能给客户创造更多价值就是好。

三、扩产必须要有足够的资源要素支撑。每次洗牌，有竞争力的企业淘汰落后企业，先进产能必然淘汰落后产能。从2020年至2023年初，持续的“军备竞赛”中，企业要保持竞争优势，必须保证新扩张的产能是先进产能。此外，加速扩产背后，必须要有足够的资源要素支撑。管理能否跟得上，销售渠道是否跟得上，人力资源是否跟得上，融资能力是否配比？而对于快速发展的大型企业而言，管理机制能否跟上，也非常关键。

此外，技改和投资能否在一定时间内获得经济收益？各种要素都必须充分考量。

四、强化全球化能力。光伏“531”的经验证明，鸡蛋放在一个篮子里终究是不安全的。如果过于依赖某一国家或区域市场，一但政策或市场有变，公司的生存就可能立即陷入生死存亡的境地。

伴随平价上网时代的到来，更多中国光伏企业、特别是有实力的头部企业，更需加大走出去的步伐，构建一个成熟的面向全球市场的创新生态、创新体制和运营机制，由此影响、带动和引领全球合作与资源整合，保证其持续加速发展。

五、科学的决策机制不可或缺。毋庸置疑，包括尚德、赛维、英利、海润等等企业，均打上了创始人强烈的个人印记。在企业发展初期，创始人强烈的进取意志，战略决断，知识储备等等，均直接促成了企业的快速发展。但在企业和个人“功成名就”后，“一言堂”的决策方式，往往弊大于利。

回溯产业历史，尚德和赛维等巨头之败，很大程度正源于施正荣、彭小峰在战略决策上的失误，一步错，步步错，最终难挽颓势。

特别是，在战略决策和市场布局上，企业家到底是要“面子”，还是要“里子”，这是个很重要的问题。在过往的洗牌周期，一些企业家曾经豪气干云、一掷千金的决策，最终致败。

如今，伴随光伏企业与企业家群体的成熟，光伏企业建立科学的管理机制和决策机制不可或缺。笔者想起一位头部企业家的分析：一个人说了算的治理机制和决策机制，可能会导致未来企业巨大的风险。企业要避免“一言堂”决策，避免企业发展的“赌”，要为避免冲动规划打造“防火墙”。

“你说当年的风险是坏事吗，我觉得那是好事。为什么呢？因为它发生在我企业还小的时候，如果我企业一帆风顺做到很大的时候，再发生大的错误决策，那很有可能企业就垮掉了，那很可能是致命的。所以任何事，多个角度去看。”

（图片来源：veer图库）

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