国轩高科（SZ：002074）上半年业绩表现良好，Q2净利润同环比双增，其中，储能业务与海外市场拓展增量突出。但在行业原材料成本下滑背景下，国轩高科Q2毛利率并未修复。

国轩高科昨晚发布半年报，上半年实现营业收入152.39亿元，同比增长76.42%；实现归母净利润2.09亿元，同比223.75%；Choice数据显示，公司Q2净利润1.33亿元，同比增长311.69%，环比增长76.52%。

有电池行业分析人士对财联社记者表示，国轩高科二季度动力电池与储能电池出货量环比均有增长。

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从装机量来看，据SNEResearch数据，国轩高科Q1动力电池全球装机量为2.9Gwh，上半年公司全球动力电池装机量6.5GWh，据此测算，Q2装机量为3.6Gwh。另外，公司上半年国内动力电池装机量6.05GWh，国内排名第五。

但在原材料成本下滑下，国轩高科Q2毛利率并未修复，Choice数据显示，国轩高科Q2销售毛利率为12.15%，环比Q1的18.94%下降6.79pct。

整体业务上，国轩高科主营产品动力锂电池、储能电池、输配电产品上半年营收占比分别为68.76%、27.21%、2.70%。其中，储能业务占比不断扩大且增速亮眼，同比增长224.33%。公司表示，“做大储能”是公司经营战略之一，近年来，公司加速海外市场布局，大力开拓国内外储能市场，为电力侧储能、家用及商用储能提供系统解决方案，储能业务实现了快速增长。

作为电池企业，国轩高科在锂资源上的布局较为突出，近期在宜春市取得了第三块矿权，设计生产规模扩至5万吨/年。目前，宜丰县白水洞矿正在开采生产中，于今年5月将生产规模扩能至150万吨/年；宜丰县水南段矿正在进行基建工作，矿山开采规模设计为180万吨/年。

值得注意的是，国轩高科国际业务拓展加快，今年上半年海外业务销售收入为30.62亿元，同比增长296.74%。公司新增广汽埃安、合众哪吒等多个项目定点，进入雷诺-日产-三菱联盟供应商体系并供货，成为大众汽车海外市场定点供应商，位于合肥的配套大众年产20GWh标准电芯产能预计今年9月份投产。

在海外布局上，国轩高科与欧洲电池制造商InoBat、日本Edison达成战略合作，共同探索开拓欧洲市场、日本市场。此外，公司推动海外动力电池和配套产业基地建设落地，目前海外产能总规划超过100GWh。

而海外布局中，国轩高科与越南“妖股”VinFast的合作近期引发资本市场关注，VinFast近期在美国纳斯达克上市，发行价为10.45美元，首日开盘价为22美元，近半个月涨幅不断，被业内称为越南“特斯拉”。

对于投资人在互动平台的高频提问认购VinFast的有关事项，国轩高科今日在投资者互动平台回复，公司基于与VinFast的深度战略合作，认购了对方1500万股新发行股份。

上述投资或为国轩高科带来巨额投资收益，截至发稿前，Vinfast股价相较发行价飙升至59.4美元。而公司半年报并未披露该项投资具体细节，财联社记者以投资人身份致电国轩高科，相关接线人士表示不太清楚，具体信息请以公司公开披露为准。

此外，据国轩高科公开披露信息，VinFast隶属于越南最大民营企业VinGroup集团，公司与越南VinGroup合作的磷酸铁锂电池工厂已于去年年底正式开工，该项目一期规划年产能5GWh，预计今年年底完成建设并投产。

（图片来源：veer图库）

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