京北方发布2020年度业绩预告 归属净利2.67亿元—2.85亿元

1月25日,京北方(002987.SZ)跌停,截至收盘报45.84元,跌幅9.99%。

1月13日,京北方发布2020年度业绩预告,称,2020年1月1日—2020年12月31日,预计归属于上市公司股东的净利润为2.67亿元—2.85亿元,比上年同期增长53.03%—63.18%。预计基本每股收益为1.82元/股—1.94元/股。

随后,海通证券于1月15日发布研报《京北方(002987)公司公告点评:不惧疫情逆势高增长》,研究员为郑宏达、于成龙、杨林、洪琳。研报称,公司发2020年业绩预告,连续三年50%以上净利润增长。预计公司2020年归母净利润2.67亿元至2.85亿元,同比增长53%-63%,公司2018年、2019年归母净利润增速分别为61%、124%,连续3年增速超过50%,体现公司良好的增长能力。

公司持续加大研发投入,提升产品化力度,在持续深耕核心客户的同时,扩展中小银行、泛金融、非金融等客户领域。2020年内,以银行为主的金融机构客户需求旺盛,公司在手订单充足。2020年度信息技术服务收入仍然持续高速增长,占营业收入比重持续提升。在业务流程外包方面,公司持续提升机器学习、大数据等核心技术在呼叫系统、影像系统中应用效果,使得业务流程外包解决方案更加集约化、IT化、人工智能化。同时公司继续实施精益化管理,规模优势持续显现。

海通证券指出,从公司在国有大行中的覆盖率,以及收入情况可以看出,公司在银行业的IT服务的资质优势以及竞争壁垒所在,是银行IT外包中的绝对领军厂商。同时,在央行数字货币的推行过程中,公司有望充分受益于国有大行银行系统改造需求,预计公司2020-2022年营收分别为23.44、30.7、38.63亿元,净利润分别为2.71、3.83、4.91亿元,参考同行业可比公司,给予2021年动态PE25-30倍,6个月合理价值区间为59.75-71.7元,给予“优于大市”评级。