环球速看:下游装机需求旺盛 节后EVA光伏料首次提价 光伏组件行业市场深度研究报告

据调研,1月31日部分胶膜厂报价上涨约10%,此前EVA光伏料报价持续上涨。据卓创资讯,EVA光伏料涨至1.5万—1.6万元/吨,涨幅为6.7%—14.3%。


(资料图片仅供参考)

国金证券表示,去年四季度因光伏下游开工较弱,胶膜、EVA树脂价格快速下跌,在成本面支撑下价格已至低点。1月份EVA光伏料价格持续上涨,随着下游开工恢复,近期部分胶膜企业上调报价约10%。

年后光伏地面电站需求明确,海外出货增长,预计胶膜及光伏EVA价格或将快速上涨,看好其在库存价格较低位置的盈利修复。另外,2022年起EVA新增产能较少,2023年光伏料供给增量较需求增量较少,预计光伏EVA树脂将出现阶段性紧张。

相关公司方面:联泓新科:公司是具备一体化产业链的光伏级EVA龙头,现有EVA产能15万吨,其中光伏级占80%。海优新材:公司为胶膜行业龙头,随着新增产能落地,叠加较好的粒子保供能力,有望强化优势地位。

光伏胶膜是组件构成的关键辅材,集成于盖板玻璃/背板与中间电池片之间,起到粘接、保护作用。胶膜在组件成本占比约4-6%上下,比例不高但对组件使用寿命、发电效率影响明显,对其透光率、透水率、耐候性(耐紫外线、高 温)、粘接强度、抗老化能力等有较高的要求。

光伏组件使用寿命一般为20-30年,一般要求组件效率首年衰减不超过2.5%,次年后年均衰减不超过0.7%。光伏组件失效一般包括初期失效、中期失效和后期失效,其中与封装胶膜直接相关的有PID效应、胶膜黄变、脱层以及水汽渗入导致的电池腐蚀等。

而且相较于EVA胶膜,POE胶膜在多方面具备更优异性能。

首先在体积电阻率方面,随着工作温度提升,EVA胶膜体积电阻率迅速下降,高温下POE胶膜体积电阻率比EVA胶膜高1-2个数量级;其次在水汽透过率方面,POE属于非极性材料,不能和水分子形成氢键,不会像EVA(醋酸乙烯酯为极性基团)一样吸附水汽,水汽透过率为EVA材料的十分之一;同时在抗紫外湿热黄变性方面,由于POE大分子链的饱和结构,分子结构中所含叔碳原子相对较少,具备更优异的耐热老化和抗紫外线性能。

根据中研普华《2022-2027光伏组件行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》,POE胶膜将是光伏胶膜升级换代的主要方向。

从2018年开始,中国的光伏行业逐渐全面转向PERC和PERC+技术,在这种P型电池的大行其道,也决定了在光伏胶膜的选择上EVA 的性价比更好。

今年以来,晶科能源率先启动N型TOPCon规模应用,目前更多主流企业也开始较大规模投产 TOPCon电池。TOPcon电池与组件对防水性要求更高,而POE以其更好的水汽阻隔 率与更好的耐候性能、抗PID能力,与N型TOPCon有更好的适配性。

几家 TOPCon组件 企业较早就开始选择和导入POE胶膜,目前POE胶膜的渗透率在23%上下,预计伴随TOPCon产业的继续放量,POE胶膜渗透率可能会相应的加速提升。

光伏的N型电池产业化将加速POE渗透

2022年EVA、POE粒子价格一度出现倒挂,POE在经济性上的劣势弱化。而未来1-2 年,一方面,硅料价格逐步 调整后,地面电站启动可能进一步加强双玻趋势,进而拉动 POE 需求,另一方面 N 型的大规模产业化直接带动 POE 渗透率提升。

从 N 型角度看,目前已经投产+披露的 TOPCon 电池产能规划超过 200GW,考虑到大部分企业是首次大规模投建 TOPCon 产线,中性估算 2023年N型出货 80-100GW,对应 POE 胶膜需求近 8 亿平,粒子对应近 38 万吨(估算 全部取纯 POE)。考虑 POE粒子存在短缺的可能性,N 型比例越高,POE/EPE胶膜需求量越大,可能EPE应用比 例也会随之上升。

POE胶膜未来行业空间有多大?

目前行业N型扩产加速,其中TOPCon电池由于能兼容PERC产线,所以将率先大规模推广应用。

TOPCon电池在PERC电池的工艺基础上,将原有磷扩散制备PN结改为通过硼扩散制备PN结,并在电池背面增加了一层超薄氧化硅(隧穿氧化层),再沉积一层掺杂多晶硅薄层形成钝化结构,其他工序与PERC基本一致,因此较新的PERC产线可通过增加相应设备改造成TOPCon产线,实现技术升级。TOPCon凭借高兼容性更容易被传统电池、组件厂青睐,量产进度快于其他N型电池。

2022年,晶科能源率先启动TOPCon的大扩产,其安徽、浙江首期8+8GW产线已经爬满,Q3开始规模放量,钧达(捷泰)7月一期8GW投产,调试进展顺利。

天合、晶澳、通威等头部企业也开始大规模的TOPCon扩张,此外有大面积的新进入者启动TOPCon产线建设,机构预计2022-2024年TOPCon将进入密集扩产和放量。

而根据PVinfoLink统计,截至2022年9月,宣布布局TOPCon的产能已经超过350GW,其中已落地的TOPCon产能超过40GW,预计2022年底,TOPCon名义产能将超过70GW,2025年TOPCon和HJT产能预计分别达到260、90GW,TOPCon、HJT和XBC等N型技术路线市占率到2025年提升至37%、7%、7%。

根据组件厂胶膜选型情况,东方财富证券以P型单面组件均采用EVA+EVA封装,P型双面组件中采用EVA+POE和EVA+EPE封装各占一半,TOPCon和HJT电池中EVA、EPE、POE胶膜使用占比分别为30%、40%、30%;XBC电势使用EVA+POE封装为假设前提,计算出2025年各类胶膜市占率为53.88%、22.46%、23.36%。

2022-2025年光伏POE类胶膜对应的需求分别为6.43、12.58、18.30、24.44亿平,需求复合增速为56.04%,POE粒子对应的需求分别为21.19、41.42、60.16、80.66万吨,需求复合增速为56.15%。

招商证券同样认为,2022年EVA、POE粒子价格一度出现倒挂,POE在经济性上的劣势弱。未来1-2年,一方面随着硅料价格逐步调整后,地面电站启动可能进一步加强双玻趋势,进而拉动POE需求,另一方面N型的大规模产业化直接带动POE渗透率提升。

以2022、2023年光伏装机量为240、350GW,POE渗透率分别为19%、24%为假设前提,估算出POE/EPE胶膜需求量达到8、16亿平,考虑EPE渗透率,POE粒子需求量可能在25、48万吨上下,需求增长趋势更为乐观。

POE含共挤:20年占比接近26%,到25年占比为32%左右,市场空间为114亿;透明EVA:20年占比接近57%,到25年占比降为48%左右,市场空间142亿;白色EVA,仅能用于单玻,市场空间较小。POE不会取代EVA,但至少吃掉EVA一大部分份额。

国内产业链情况如何?

目前,POE生产全部由海外企业垄断,主要为陶氏化学、埃克森美孚、三井和LG化学等。根据华经产业研究院统计,2021年全球包括丙烯基弹性体在内的广义POE产能约为200万吨,其中陶氏化学产能占比最大,约为48%。

2021年,我国POE消费量约为64万吨,基本全部依赖进口,美国陶氏化学及埃克森美孚和韩国LG化学、SK-SABIC为主要进口来源。

不过,POE国产替代有望加速。POE实现量产的难点为催化剂与重要原料高碳α-烯烃具备较高的技术壁垒。2022年9月28日,东方盛虹发布公告,江苏斯尔邦石化有限公司800吨/年POE中试装置成功实现了POE催化剂及全套生产技术完全自主化,填补了国内空白。

项目一次性开车成功,顺利打通全流程,产出合格产品,连续稳定运行。斯尔邦未来将继续进行POE的研发和产能扩张,总体规划年产能50万吨(分期建设)。

随着海外催化剂专利到期和国内研发速度加快,国产企业已逐步突破POE生产的三大壁垒,目前国内已宣布POE产能合计规划超180万吨,多数企业POE项目已进入中试阶段。

其中万华化学中试已运行近1年,开发布局较早。2021年9月,万华化学完成中试POE装置建设,2022年3月公司在投资者问答平台宣布产出合格中试产品,目前在下游各领域进行应用开发。

从万华化学在茂金属、α-烯烃齐聚、烯烃高温溶液聚合等相关领域的专利布局来看,目前持有或处于审查状态专利有32件,最早可以追溯到2017年。除中石化和中石油体系外,万华是在相关领域的专利布局数量最多、范围最广、自主开发工作的启动时间最早的企业之一。

卫星化学在2021年12月30日披露连云港绿色化学新材料产业园项目,其中包括年产10万吨α-烯烃及配套POE,形成乙烯、α-烯烃、POE产业链一体化格局。2022年6月连云港石化1000吨/年α-烯烃工业试验装置项目环境影响评价一次公示,项目具备施工条件,预计今年建成并产出产品。

荣盛石化则在2022年8月18日公告,公司拟新投资641亿元,对浙江石化4000万吨/年炼化一体化相关装置进行挖潜增效。计划包括新建包括35万吨/年α-烯烃装置、2×20万吨/年POE聚烯烃弹性体装置、30万吨/年EVA/LDPE(管式)装置等系列下游项目。浙江石化成为又一宣布进入POE市场的化工龙头企业。

随着POE胶膜逐渐取得市场主导地位,已在该领域布局的这些企业,势必迎来一波较为强劲的业绩动力。

《2022-2027光伏组件行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》,由中研普华研究院撰写,本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析,重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力,以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态,对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

关键词: 光伏的N型电池产业化将加速POE渗透 POE胶膜未来行业空间