Mysteel月报:3月热轧板卷价格或将继续上行 波动幅度加大

概述:整体来看,2月份热卷行情在4200-4350之间波动。近期市场需求强势恢复,市场成交氛围转强,预计短期内或将继续以强势运行为主。

截止3月2日,指数方面,国内热卷指数为154.55,月环比上涨3.73%,较去年同期下降15.08%。价格方面,据Mysteel数据统计,现全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为4355元/吨,月累计上涨129元/吨。库存方面,截至3月2日全国热轧板卷社会库存为289.02万吨,较上月减少22.07万吨。

一、国内市场热轧板卷供应情况


(相关资料图)

图1:热轧板卷周产量(分年度)

数据来源:钢联数据

Mysteel调研,2023年3月1日监测的37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条,整体开工率79.69%,周环比与上周持平;本周钢厂产能利用率为78.78%,周环比上升0.29%;因高炉或轧线检修而影响的日均产量为10.92万吨,周环比较上周减少0.55万吨;因不饱和生产而影响的日均产量为2.23吨,周环比减少0.38万吨;本周钢厂实际产量为308.35万吨,周环比增加1.12万吨;钢厂厂内库存为84.58万吨,周环比减少1.90万吨。具体热轧商品卷总量约为209.76万吨,周环比增加0.65万吨;内部供料总量约为98.59万吨,周环比增加0.47万吨。

二、海外需求回暖,海内外市场价格同步上行

(一)出口价差

图2:热轧板卷进出口走势图

数据来源:钢联数据

截止至3月2日,国内天津港出口价格较国内高624.9元/吨,约90.36美元/吨,较上月增加15.08美元/吨,其中出口价格月环比上涨336.4元/吨左右,国内沧州热卷价格月环比涨220元/吨左右。由此可见,在内贸市场大幅上行的情况下,出口价格受成单较好影响下上涨幅度较内贸稍强,3月份全球市场需求或将稍减弱。

(二)进出口量

图3:热轧板卷进出口量

数据来源:钢联数据

12月热轧板卷出口数量为95.56万吨,环比增16%;12月热轧板卷进口为10.59万吨,同比减14%。详见图3。就目前来看,目前海内外价差基本波动运行,海外需求回暖,成交有所增加。

三、3月需求恢复,市场成交或将回暖

(一)库存方面

图4:热轧板卷社会库存(分年度)

数据来源:钢联数据

据Mysteel调研数据显示,截至2月3日全国热轧板卷社会库存为289.02万吨,较上周减少11.04万吨,较去年同期增加22.23万吨。

(二)需求方面

2月份,制造业采购经理指数(PMI)为52.6%,比上月上升2.5个百分点,高于临界点,制造业景气水平继续上升。从企业规模看,大、中、小型企业PMI分别为53.7%、52.0%和51.2%,高于上月1.4、3.4和4.0个百分点,均高于临界点。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数、新订单指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均高于临界点,原材料库存指数低于临界点。生产指数为56.7%,比上月上升6.9个百分点,表明制造业生产明显加快。新订单指数为54.1%,比上月上升3.2个百分点,表明制造业市场需求继续回升。原材料库存指数为49.8%,比上月上升0.2个百分点,表明制造业主要原材料库存量降幅持续收窄。从业人员指数为50.2%,比上月上升2.5个百分点,表明制造业企业用工量较上月有所增加。供应商配送时间指数为52.0%,比上月上升4.4个百分点,表明制造业原材料供应商交货时间加快。

四、2月热卷价格继续强势上行,需求回暖

(一)热轧板卷市场价格

图5:国内4.75mm热轧板卷均价走势图

数据来源:钢联数据

截至3月2日,4.75热轧板卷全国均价4355元/吨,较上月同期涨147元/吨。其中主要城市价格为上海4320元/吨,沈阳4210元/吨,天津4260元/吨,乐从4320元/吨,武汉4360元/吨,成都4420元/吨,西安4460元/吨。

图6:国内25个主要地区热轧板卷市场价格及月度涨跌幅

数据来源:钢联数据

(二)成本利润

图7:热轧板卷成本利润

数据来源:钢联数据

截止至3月2日,据Mysteel测算热轧生产成本为4416.23元/吨,较上月增加48.55元/吨,Myspic热卷价格指数为4333.32元/吨,月环比上涨155.95元/吨,热轧盈利为-82.92元/吨,月环比反向缩小107.39元/吨。目前钢厂亏损情况开始有所缓解,低于去年钢厂盈利水平约439.22元/吨。目前来看,目前板材生产端亏损情况有所缓解。

五、国内市场分析总结

3月基本面来看,产量依然围绕成本调整,可增减得量依然偏少,3月份钢厂订单尚可,对于供应而言可变空间较少。厂库而言,仍会呈现一个转移的过程,预计在77-80万吨水平则达到一个相对临界点,再度去化的空间较难体现。从社库的角度看,短期再度加速去化的动能难以出现,但对于钢厂3月品种钢与直供比例增加的情况下,市场流通量会有一个下降空间,这会使得市场库存难以大幅增加的问题出现(3月中旬)。按照此情况预估看,热轧社库会呈现震荡向下的格局出现,供需面相对平衡的状态尚存。市场情况来看,短期内消费整体呈现观望节奏,一轮补库结束后,市场对于当前价格接受度并不高,导致了需求放缓,持续性的预期差有所出现。从当前的大供需平衡角度看,成本支撑在未来2-3周依然存在,因此结构底与预期顶出现,在没有重大政策刺激的前提下,价格或将进入宽幅震荡的结构,综合来看,预计3月份国内热轧板卷价格或将呈现强势上行运行趋势为主,波动区间有所放大。

关键词: Mysteel月报3月热轧