10月14日，一汽解放集团股份有限公司（以下简称“一汽解放”）（代码：000800.SZ）宣布成功完成重组上市以来首次A股再融资，募集资金20亿元人民币，这也是2023年8月末证监会优化再融资监管安排以后过会且完成发行的规模最大的市场化A股再融资项目（“市场化A股再融资项目”指引入市场化投资者的A股再融资项目，不包括仅向大股东、大股东关联方、董监高、董监高关联方发行的项目），也是中国一汽下属上市公司二十五年来首次A股市场股本融资。

自2020年重组上市以来，一汽解放持续聚焦主业，积极引领行业的新能源智能化变革。借助此次融资，公司将加快推动新能源及智能化产业变革进程，持续领航商用车发展的新时代。

信披“优等生” 一汽解放高效完成定增项目

一汽解放能够高效完成此次定增项目，过程并不简单。

公开资料显示，一汽解放于2023年5月发布定增预案，定增项目启动后，一汽解放凭借连续两年信息披露A级评级取得深交所分类审核资质，在项目申报后两个月即获得深交所审核通过。

信披“优等生”的身份发挥了重要的作用。自2020年重组上市以来，一汽解放已连续第四年获得信息披露最高等级A级评价，这与一汽解放在公司治理、规范运作、信息披露、投资者权益保护等方面的持续努力密不可分。

一汽解放充分利用行业龙头的号召力，与上百家潜在重点投资者深度交流，并积极维护投资者关系，充分把握再融资市场复苏时机，顺利获得批文。

获取批文后，一汽解放也在今年9月迎来了利好政策发布及市场情绪回暖机遇，顺利完成发行工作，实现认购量对发行规模的超额覆盖，取得了良好的发行效果。

“耐心资本”“长期资本”积极认购

作为国内商用车龙头企业，同时也是国务院国资委直管大型中央企业中国一汽下属商用车业务上市平台，一汽解放本次定增再融资获得市场高度关注，这也是商用车行业近三年来最大的一笔A股再融资。

根据一汽解放的公告，本次定增吸引了包括国家制造业转型升级基金、吉林省股权投资基金、吉林省亚东国有资本、吉林长白山私募基金、长春市股权投资基金等国有资本积极参与，以高于底价的价格进行认购，充分体现了“耐心资本” “长期资本”对于一汽解放长期投资价值的认可。

（资料来源：一汽解放集团股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书）

尤其是“国家队”资金的注入，给予了市场高度的信心。本次定增完成后，国家制造业转型升级基金将成为公司的第三大股东，该基金背后的股东包括财政部、国开金融、中国烟草等中央部委、国有大中型企业等，采用财务投资兼战略投资的综合投资策略，被认为是国内诸多制造业龙头“质”造升级的助推器。

对一汽解放来说，本次定增堪称其登陆资本市场后的里程碑事件，不仅对其改善股权结构、活跃资本市场具有重要意义，资金的注入也将有助于一汽解放巩固长期竞争力。

借力定增，解放全力打造新质生产力

近年来，一汽解放积极把握产品高端化、新能源化、智能网联化的发展机遇，持续贯彻“15333”新能源战略，取得了诸多亮眼成果，但随着各项战略落地进入攻坚期，一汽解放需要进一步加大投入，保持新能源智能化变革的引领地位。本次定增再融资，将为一汽解放打造新质生产力注入新的新动能。

根据公告，本次定增所募集资金拟投资项目围绕公司主营业务展开，项目实施后将促进公司营业收入进一步增长，中长期竞争力得到提升。

据悉，部分募集资金将投入公司新能源智能网联及整车综合研发能力提升项目，进一步完善新能源电机、电池、电控系统的技术研发能力，提升新能源商用车产品竞争力，持续引领新能源商用车市场的发展方向；同时，部分募集资金将用于提升公司的智能网联算法开发、智能驾驶模拟仿真能力，增强在智能商用车领域的研发实力与技术储备，深化公司已有的智能化优势，助力全面贯彻落实智慧转型的发展战略。

从财务层面来看，定增的实施也有助于提升公司的抗风险能力。公告显示，本次发行完成后，公司资产总额与净资产额将增加，资产负债率将下降，资产结构将更加合理，财务结构更加优化，有利于降低公司的财务风险，增强持续发展的能力。

整体来看，当下正处于商用车行业持续复苏而又竞争加剧的阶段，一汽解放的此次定增恰逢其会，“耐心资本”“长期资本”的注入，将有助其新质生产力的发展，核心竞争力的提升，巩固其在商用车行业新能源智能化变革中的领导地位，以此次定增为契机，一汽解放将加速向成为“中国第一、世界一流”的绿色智能交通运输解决方案提供者的目标迈进。

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