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华新水泥：二季度净利大增，员工持股计划利于稳定股价

华新水泥(600801)公告，上半年实现营业总收入158.32亿元，同比增长10.02%;归属于上市公司股东的净利润11.93亿元，同比下降24.85%;扣非净利润11.70亿元，同比下降23.8%。

点评：公司二季度业绩显著改善。公司今年一季度的净利润和扣非净利润分别为2.48亿元和2.34亿元。根据业绩快报测算，公司Q2归母净利润为9.45亿元，同比增长3.28%，环比增长281%;扣非净利润分别和9.36亿元，同比增长5.64%，环比增长300%。

公司是水泥行业龙头企业之一，经营范围主要在华中地区和西南地区。公司表示，上半年，由于海外水泥销量增长，公司实现水泥及商品熟料销量2995.14万吨，同比增长2.13%(其中：国内水泥及商品熟料销量同比下降0.76%)。上半年骨料销售5051.24万吨，同比增长103.30%;混凝土销售1094.97万方，同比增长82.31%。

值得注意的是，公司此前推出2023—2025年核心员工持股计划，将按年度分3期子计划实施，预计参与对象的总人数不超过900人，3期总规模不超过2.235亿元。此次员工持股计划中，公司对标8家同行业可比上市公司设置了业绩考核指标，将根据公司排名按归属比例获得对应归属份额。新一轮员工持股计划，有利于充分调动核心员工的积极性，促进公司核心竞争力提升。在相对低位推出员工持股计划，也有利于稳定公司的股价。

瀚川智能：拟回购股份有助股价稳定

瀚川智能(688022)公告，拟以3000万元-6000万元回购股份，回购价格不超过人民币49.88元/股，回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励。

点评：公司表示，公司回购股份，主要是基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，有利于促进公司健康可持续发展。公司股价总体在低位震荡，回购股份有利于稳定公司的股价。

公司主营汽车电子设备+锂电设备+换电设备。公司披露的中报显示，2023上半年公司实现营收7.1亿元，同比增长97%，归母净利润0.45亿元，同比下降9.4%，扣非后归母净利润0.30亿元，同比增长172.27%。Q2单季度实现归母净利润0.88亿元，同比增长82%，环比增长306%，Q2业绩超市场预期。

公司在手订单充足，截至2023年7月末，公司在手订单28.8亿元(含税)，其中锂电设备15亿元，占比52%，换电设备10.5亿元，占比36%;汽车电子生产线3.3亿元，占比11.5%。随着订单的不断落地，公司的业绩有望加速增长。东吴证券预计公司23/24年净利润为2.02亿元和3.38亿元，同比增长174%和68%。

比亚迪：业绩高增长持续兑现

比亚迪(002594)公告，7月新能源汽车销量26.22万辆，上年同期销量16.25万辆;本年累计销量151.78万辆，同比增长88.81%。7月海外销售新能源乘用车合计1.82万辆。7月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为12.406GWh，2023年累计装机总量约为72.655GWh。

解读：公司是新能源汽车行业龙头。受益新能源汽车销量增长和上游原材料价格下降，公司业绩高增长持续兑现。公司此前预计中报实现归母净利润105.0-117.0亿元，同比提升192.05%-225.43%，测算二季度归母净利润为63.7亿-75.7亿，同比提升128.6-171.6%。

另外，目前市场高度关注公司海外扩张情况，公司在2022年下半年起出口量快速增长，2023年1-7月达到9.2万辆，公司去年上半年出口销量仅仅5895辆。长江证券认为，公司作为中国新能源龙头，开启向海外市场优质车型的输出，有望凭借技术与成本优势，在市场快速扩容之际抢占份额，全球化布局有望进一步打开销量与业绩成长空间。

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