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7月收官之日，指数虽然冲高回落，各大指数纷纷收红盘。全月来看，市场大部分时间震荡休整为主，月底在利好刺激下出现了快速反弹，上证指数、创业板指数、沪深300指数和上证50指数的月度涨幅分别为2.78%、0.98%、4.48%和6.47%，科创50指数逆市下跌3.6%。从各大指数表现来看，以上证50指数成分股为代表核心资产表现较强。行业方面，酒店餐饮、券商、房地产、酿酒、保险、钢铁、家具用品、银行等板块领涨，互联网、通信设备、软件服务等板块逆市下跌。总体来看，市场风格出现了切换，价值风格占优，大金融大消费强势，而科技股分化调整。

越声理财表示，8月份市场仍处于反弹窗口期。首先，政策面来看，政治局会议定调“活跃资本市场”、“扩大消费”、“适时调整优化房地产政策”。各部委密集落实会议精神，各行业相关政策陆续落地，政策面比较友好，政策底已经确立。

其次，经济基本面逐月改善，统计局发布数据显示，7月官方制造业PMI为49.3%，比上月上升0.3个百分点，连续两个月改善;7月新订单指数大幅回升0.9个百分点至49.5%，为今年4月以来最高水平，需求回升更加明显。

第三，资金面上，北向资金继续跑步进场。周一沪股通净流入31.35亿元，深股通净流入62.12亿元，合计净流入93.47亿元。北向资金连续五个交易日录得净流入，创了4月份以来的最长连续流入记录，并且累计流入净额高达490亿元。7月份而言，北向资金在7月13日、25日和28日三次实现逾百亿抢筹，全月合计净流入467.67亿元，创了2月份以来的单月流入净额新高。

综上所述，监管层密集释放积极信号，人民币汇率存触底反弹过程中，在金融地产等权重股拉升指数后，市场情绪开始回暖，市场仍处于反弹窗口期。但也要强调的是，市场并非是单边的V型上涨，总体呈现的是震荡上行的格局。上证指数从3151点急速拉升至3300点上方，短线也有震荡整固需求，震荡洗盘后仍将继续上攻。因此，在操作上可以更加积极进取，把握本轮反弹行情。投资方向上，重点为聚焦有政策利好刺激的大金融、大消费和基建房地产产业链等方向，挖掘其中的优质品种。

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