Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(4月21日)—五大钢材品种基本面表现略有好转,周环比供增库降

【综合结论】

供应方面,本周五大钢材品种供应增至994.44万吨,增量5.78万吨,增幅0.6%,其中建材环比减量1.1万吨,降幅0.2%;板材环比增量6.84万吨,增幅1.3%。

本周五大钢材品种供应变化不大,整体长降板增。从品种角度来看,板材增量的主要原因在于盈利和需求好转驱动,长材减量的主要原因在于设备临检和以销定产的生产模式。从企业生产状态来看,伴随现货价格小幅上涨,短流程企业盈利水平略有好转,因此生产积极性略有保证。对于长流程生产企业来说,品种间的盈利和需求对比,促使其部分企业对品种生产结构进行调整,因此品种供应水平增减分化。综合来看,以上表述企业生产状态为现阶段突出表现,短期内钢材供应水平仍维持相对低位。且从发改委对于粗钢控产的态度来看,钢材长期的增量空间也是相对有限的。

库存方面,五大品种钢材总库存延续下降,降幅扩张,环比上周减少31.58万吨,降幅1.35%。分品种看,建材库存减少35.11万吨,降幅2.2%;板材库存增加3.53万吨,增幅0.5%;分指标看,五大品种钢厂库存环比减少0.78万吨,降幅0.2%;五大品种社会库存环比减少30.8万吨,降幅1.9%。

从钢厂库存和社会库存指标变化数据来看,本周体现为厂库和社库双降,其中厂库表现为转降,社库表现为降幅收窄。具体原因在于Mysteel调研周期内,钢厂发货节奏伴随运输好转而有所加快,因此厂发资源量上升,厂库下降;而社库降幅收窄的原因在于在途资源陆续到货,叠加终端消化能力有限,资源入库节奏快于消化节奏,因此市场库存虽有下降,但却收窄。综合来看,近期现货价格震荡上涨,对比前期的回调表现,不少商家对于后期需求释放力度支撑价格底部有较好心态,因此补库和投机操作有所体现,库存降幅将有所扩张。

消费方面,本周五大品种周消费量增幅3.1%;其中建材环比增幅3.5%,板材环比增幅2.6%。

受宏观利好影响,现阶段市场表现整体偏向乐观,但从资金面缓解到执行落地仍需缓冲等待。另外,地产和基建尚未看到实际增量,其中房企获得的贷款金额创14年以来的新低,因此需求短期表现或有好转表现,但整体回升空间依旧有限。

【分项解读】

据Mysteel统计,建材方面,分品种来看,螺线双降;分区域来看,华东、西北和西南降产,其余区域均有增量;从省份来看,江苏和辽宁降产明显,降产原因集中于产线临检。山东和广西增产突出,增产原因集中于设备复产;从工艺来看,本周短流程基本无变化,长流程因增减比例相对持稳,整体少有减量,但变化不大。热卷方面,本周热轧产量小幅回升,主要降幅地区是华东地区,主要是有新增钢厂检修出现,主要增幅地区是西南地区,主要是上周钢厂复产后本周整周生产,导致产量较上周继续增加。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材钢厂库存由增转降,降幅虽不大,但钢厂出货节奏较前期有限好转。分区域来看,除华中、东北和西南仍有增库,其余区域库存均有减少,其中华东和华北区域表现突出,可见区域内运输限制的影响逐步减弱。热卷方面,本周钢厂库存继续增加,主要增幅地区是西南、华北、东北地区,其中西南地区是供给增量出库正常导致增库,而华北、东北地区则是受物流及前期集港影响,导致出库速度依然缓慢,进而使得厂库继续累积。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,本周南方和北方分别环比减少10.81万吨、和9.77万吨,华东环比增加3.53万吨;从七大区域来看,除华东,其余区域均有不同程度下降。从城市来看,南昌、合肥、西安、上海为主要增库城市,郑州、重庆、北京、天津等为主要降库城市。热卷方面,从三大区域来看,本周华东、南方和北方分别环比减少0.42吨、0.71万吨和0.1万吨;从七大区域来看,除西南、华东和西北,其余区域均有不同程度上升。从城市来看,邯郸、乐从为主要增库城市,成都、重庆等为主要降库城市。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为2302.89万吨,环比上周减少31.58万吨,其中建材库存减少35.11万吨,降幅2.2%;板材库存增加3.53万吨,增幅0.5%。上期库存总量为2334.47万吨,环比上周减少6.95万吨,其中建材库存减少17.83万吨,降幅1.1%;板材库存增加10.88万吨,增幅1.5%。

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