◎11月23日，黑色系领涨市场，铁矿石涨近8%，硅铁、锰硅涨约5%，沪锌、沪镍等涨逾3%，郑醇、焦煤等涨超2%，豆粕、SS等涨超1%，沪铜、国际铜等小幅上涨;LPG跌逾5%，沪银、棕榈跌超3%，红枣、EB等跌超2%，豆一，豆油等跌超1%，生猪、PTA等小幅下跌。

背景1：11月23日，Mysteel预估11月中旬粗钢产量环比上旬继续下降，全国粗钢预估产量2445.74万吨，日均产量244.57万吨，环比11月上旬下降1.52%，同比下降16.82%。

背景2：11月23日，据钢银数据显示，全国钢市库存830.75万吨，周环比降3.87%。

背景3：11月23日，中国45港到港总量2462.2万吨，环比增加108.1万吨;北方六港到港总量为1127.2万吨，环比减少49.5万吨。

背景4：11月23日，河南生态环境厅发布河南省生态环境分区管控总体要求(试行)，严格依法依规落实减量置换要求，置换后新上项目装备高炉不低于1200立方米，炼钢转炉不低于100吨，电炉不低于100吨(合金钢50吨)，推动炼钢、炼铁主体装备大型化。

◎铁矿石涨7.81%

瑞达期货：I2201合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹。操作上建议，日内短线交易，注意风险控制。

广发期货：当前铁矿供需宽松格局不改，港口库存持续累库，同时2022年一季度2+26个城市依然受到限产抑制，预计铁矿石反弹高度有限。估值上，铁矿石低于成材和双焦。钢厂复产预期，或导致远月合约上铁矿强于成材。关注5月多铁矿空成材策略。

◎螺纹钢跌0.09%、热卷跌0.61%

国信期货：螺纹产量受政策影响限制，继续萎缩利多;下游开始步入淡季，但需求淡季不淡，有些微回暖。供需回暖加之期货盘面则由于此前相对低估，仍有往上修复可能。

广发期货：展望螺纹后期，11月全国粗钢产量减压任务将提前完成，12月或有节奏性复产可能，同时后期需求进入淡季，库存将累库，现货承压。预计1月合约维持震荡偏弱走势，操作上高位空单持有;再看热卷，此前在低利润下钢厂的自发检修减产，但炉料价格有触底迹象，产量或有边际增长的空间。制造业出口见顶回落，海外流动性收紧，仍然抑制热卷需求的大幅上行。预计短期将仍以震荡为主。

瑞达期货：RB2201合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹。操作上建议，短线于日内震荡偏多交易，注意风险控制;HC2201合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。操作上建议，4350-4550区间低买高抛，止损70元/吨。

◎焦煤跌2.81%、焦炭涨0.98%

国信期货：焦炭现货价格连续下跌，部分焦企出现亏损，主动生产积极性下滑，综合开工率周环比降幅明显。下游钢厂压产背景下铁水产量低位运行，黑色终端需求预期好转，带动盘面情绪回升。焦炭低位反弹，建议短线操作;部分煤矿库存累积，销售困难，主动减产。蒙古进口量环比增加。下游需求走弱，供需矛盾累积。期货盘面低位震荡运行，建议短线操作。

广发期货：煤矿出货情况有所好转，盘面存在一定短多可能，但波动会较大，建议仍以套利为主，焦化利润多单可继续持有;钢厂目前仍多继续打压原料为主，但焦炭市场心态开始出现分化，少部分投机贸易需求逐渐显现，有开始采购的意愿，盘面存在短多机会，但波动较大，焦化利润多单继续持有。

瑞达期货：JM2201合约冲高回落，小时MACD指标显示DEA与DIFF接近于0轴，关注1800一线支撑。操作建议，日内短线操作;J2201合约冲高回落，小时MACD指标显示红柱缩窄，关注2650一线支撑。操作建议，暂时观望为主。

◎沪铜涨0.37%

弘业期货：沪铜上方压力75000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水下降至290点，美元上涨外盘走势较弱。

瑞达期货：沪铜2201合约1小时MACD红柱放量。操作上，逢回调轻仓做多。