龙源电力(00916)：前9个月累计完成发电量5145.35万兆瓦时，同比增长11.84%

龙源电力发布公告称，2022年9月该公司及其附属公司按合并报表口径完成发电量514.32万兆瓦时，较2021年同期同比增长23.76%。其中风电增长32.16%，火电下降15.39%，其他可再生能源增长97.62%。今年前9个月，集团累计完成发电量5145.35万兆瓦时，较2021年同期同比增长11.84%。其中，风电增长13.63%，火电下降2.78%，其他可再生能源增长87.16%。

点评：

龙源电力是中国最早开发风电的专业化公司，自2015年以来持续保持世界第一大风电运营商地位。截至2022H1，集团控股装机容量为28827.99兆瓦，其中风电控股装机容量25711.44 兆瓦，火电控股装机容量为1875.00兆瓦，光伏等其他可再生能源控股装机容量1241.55兆瓦。随着风光等可再生能源装机规模快速提升，公司营收保持提升。

公司的实际控股人国家能源集团成立于2017年，是由中国国电集团公司和神华集团联合重组而成的中央骨干能源企业，拥有煤炭、电力、运输、化工等全产业链，国家能源集团在煤炭、运输、电力等全产业链的布局也为公司火电、新能源发电业务的拓展提供了支撑。

“十四五”时期，国家能源集团计划实现新增新能源装机70-80GW，公司作为集团旗下风电专业运营平台，预计“十四五”期间，新增新能源装机将达到30GW。目前，国家能源集团已将存续的2GW风电资产注入龙源电力，其余风电资产注入计划还在规划中，未来公司有望迅速增大风电装机规模，资产的规模化效应将驱动公司营收和利润快速增长。

【重点公告掘金】

波司登(03998)：高德康、进富、盈新及ITC SPC终止一致行动人士的安排

波司登发布公告表示，盈新国际正在进行赎回和注销ITC SPC在盈新中所持有的优先股的相关工作。高德康先生、进富、盈新及ITC SPC于2022年10月11日签订终止协议，终止被视为的一致行动人士的安排。

点评：

重新定义轻薄羽绒服是波司登今年核心战略，通过发力秋冬衔接品类扩大服饰销售时间。9月21日在上海举办“重新定义轻薄羽绒服”主题大秀，推出卫衣羽绒服、针织羽绒服、羊毛绒羽绒服等跨界品类，通过创新的拼接工艺使产品即避免了传统羽绒服的“臃肿”，又兼顾保暖性，如“小香风”轻薄羽绒服。

新品的推出一方面打破传统羽绒服季节限制，将穿着场景拓宽至春秋及暖冬，另一方面其价格位于1000-1500 元区间，与登峰、极寒等系列打造差异化定位，叠加官宣新代言人+新品发布会等密集宣传造势，旺季来临新品销售可期，市场份额有望再提升。

今年国庆期间，波司登全球首家体验店于上海南京西路正式开业，该门店加入核心科技装置展示及定制化服务，致力于提升消费者购物体验，促进品牌势能再提升。另外，公司持续调整渠道结构，关闭低效店的同时鼓励加盟商开店，下探低线城市有助于开启潜在市场，渠道不断优化有助于经营效率提升。

近来冷空气活动频繁，全国多地气温较历史同期偏低1-3度甚至更多。为公司旺季开启创下较好的外部条件，叠加轻薄新品推出及极寒等热销系列陆续迭代，有望拉动羽绒服销售。

泰格医药(03347)：截至9月末累计回购390.98万股A股 涉资约3.69亿元

泰格医药发布公告称，截至2022 年9 月30 日，公司股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份390.98万股，累计回购的股份数量占公司总股本的比例为0.4481%，最高成交价为102.39 元，最低成交价为79.095元，成交总金额为约3.69亿元。

点评：

泰格医药是国内CRO行业龙头(市占率约11%)，具有广泛的临床机构资源，目前已在国内与超过1200 家临床试验机构合作，几乎已实现了重点城市全覆盖的服务网络，并且可以提供一站式的临床相关研发服务，具有较强的竞争优势。

公司服务经验丰富，尤其在创新药临床方面，公司支持了2016年至2021年间52.9%的国内已获批I类创新药物研发。客户资源较为深厚，前20大客户中有6家为跨国大型药企，16 家为上市公司。

公司国际化保持高增长速度。自2009年开始收购美思达、方达控股、DreamCIS、日本EPS公司等，不断在进行国际化布局，现已覆盖亚太、北美、欧洲等50多个国家，已成长为少数能够承担国际多中心临床试验的国内CRO 公司之一。2009-2021年海外业务营收增速CAGR 为58%。

公司凭借丰厚的资源以及较好的国际化布局，新签订单持续增长，2013-2021年新签订单金额CAGR高达43%。2021年末在手待执行订单114.1亿元，是2021年收入的2.2倍，为公司业绩增长奠定了较好基础。

关键词： 能源转型 风电运营商 龙源电力